Che cos'è la gestione del tesoro?
La gestione della tesoreria è il processo di controllo della liquidità e della posizione finanziaria di una società attraverso la manipolazione di liquidità, equivalenti di cassa, debito e investimenti. È la strategia adottata dall'azienda per bilanciare il flusso di cassa, le opportunità di investimento e la struttura del capitale con la gestione del rischio finanziario e le esigenze future. In una grande società, la gestione della tesoreria rientrerebbe probabilmente nell'ambito del direttore finanziario (CFO), forse con l'aiuto di tesoreria o gestori di cassa.
Ogni società ha il dovere fiduciario di massimizzare il valore per gli azionisti, il che significa che ha la responsabilità di gestire un'attività redditizia. Gli utili in eccesso potrebbero essere reinvestiti in operazioni, utilizzati per espandersi, distribuiti agli azionisti come dividendi o trattenuti come parte dei contanti della società disponibili nel Tesoro. Se la società sceglie di tenere i soldi a portata di mano, deve essere sfruttata al meglio come attività liquida. I soldi non possono stare in un caveau aziendale da qualche parte come garanzia per una recessione economica.
Il tesoro di una società è costituito da liquidità e investimenti finanziari in eccesso, inclusi depositi bancari, investimenti in valute estere, derivati finanziari e negoziazione di obbligazioni. È l'accumulo delle disponibilità liquide della società, elementi che potrebbero essere facilmente trasformati in liquidità se la società avesse bisogno di raccogliere rapidamente denaro. Per molti aspetti, è lo stesso del tesoro di qualsiasi organizzazione o associazione che conserva i propri fondi di riserva in una cassetta di sicurezza, tranne a un livello molto più sofisticato.
Una delle responsabilità primarie della gestione della tesoreria è progettare una strategia per investire liquidità in eccesso e identificare opportunità di investimento adeguate. Ciò potrebbe probabilmente comportare la gestione di conti bancari e investimenti a breve termine, investimenti in valute estere e collaborazione con banche di investimento esterne per altre opportunità. Il CFO deve decidere l'entità del rischio che la società è disposta ad assumersi con le sue riserve di liquidità, tenendo presente che l'obiettivo è massimizzare il valore delle partecipazioni.
La gestione della tesoreria non si occupa solo di liquidità in eccesso e investimenti connessi, ma gestisce anche la decisione di emettere più debito societario sotto forma di azioni e obbligazioni per raccogliere fondi. Il compito non è solo quello di utilizzare correttamente il denaro contante quando esistono importi in eccesso, ma anche di aumentarlo quando necessario. Si occupa anche di riacquistare azioni dal mercato quando è nell'interesse della società rafforzare la propria posizione patrimoniale.