Hvad er Treasury Management?

Treasury management er processen med at kontrollere et selskabs likviditet og økonomiske stilling gennem manipulation af dets likvide beholdninger, gæld og investeringer. Det er den strategi, som virksomheden vedtager for at afbalancere pengestrømme, investeringsmuligheder og kapitalstruktur mod finansiel risikostyring og fremtidige behov. I et stort selskab vil finansforvaltning sandsynligvis falde ind under finanschefens finanschef (CFO), måske ved hjælp af statskasser eller kontantforvaltere.

Hvert selskab har en tillidspligtig pligt til at maksimere aktionærværdien, hvilket betyder, at det har et ansvar for at drive en rentabel virksomhed. Overskydende indtægter kunne geninvesteres i operationer, bruges til at udvide, distribueres til aktionærerne som udbytte eller tilbageholdes som en del af selskabets likvide beholdning i statskassen. Hvis selskabet vælger at holde penge på hånden, skal de bruges til bedst brug som et likvide aktiver. Pengene kan ikke sidde i et firmahvelv et eller andet sted som en kaution for en forretningsnedgang.

Et selskabs statskasse består af dets overskydende likvide og finansielle investeringer, herunder bankindskud, investeringer i fremmed valuta, finansielle derivater og handel med obligationer. Det er akkumulering af selskabets likvide beholdninger, poster, der let kunne omdannes til kontanter, hvis virksomheden hurtigt skulle samle penge. På mange måder er det det samme som statskassen i enhver organisation eller forening, der opbevarer sine reservekontanter i en låsekasse, undtagen på et meget mere sofistikeret niveau.

Et af de primære ansvarsområder inden for finansforvaltning er at designe en strategi for at investere overskydende kontanter og identificere passende investeringsmuligheder. Dette kan sandsynligvis involvere styring af bankkonti og kortvarige investeringer, investering i udenlandsk valuta og samarbejde med eksterne investeringsbankfolk om andre muligheder. Finansdirektøren er nødt til at beslutte, hvor stor en mængde risiko virksomheden er villig til at påtage sig med sine likviditetsreserver, mens han husker, at målet er at maksimere værdien af ​​beholdningerne.

Treasury management handler ikke kun med overskydende kontanter og ledsagende investeringer, men håndterer også beslutningen om, hvorvidt man skal udstede mere virksomhedsgæld i form af aktier og obligationer for at skaffe penge. Opgaven er ikke kun at bruge kontanter korrekt, når der findes overskydende beløb, men også hæve det, når det er nødvendigt. Det handler også om at købe aktier tilbage fra markedet, når det er i selskabets interesse at styrke sin kapitalposition.