Hvad er en fremadrettet renteaftale?
En fremadrettet rentaftale er en kontrakt, der effektivt er en indsats på fremtidige renter. I en fremadrettet renteaftale vil hver side blive enige om at betale et beløb i fremtiden baseret på enten en aftalt fast sats nu eller den varierende markedsrente, der hersker, når betalingen forfalder. I virkeligheden foretages der kun en betaling, uanset hvad forskellen mellem de skyldige beløb "skyldes", når aftalen skal afvikles.
En fremadrettet sats er effektivt en aftale, hvor hver side accepterer at betale et beløb, der repræsenterer renter på et imaginært beløb, kendt som rektor. Det er vigtigt at bemærke, at denne rektor aldrig skifter hænder, fordi der ikke er lavet noget lån. I stedet er de to sider simpelthen enige om at betale "renter" på en bestemt dag i fremtiden. Den ene side accepterer at betale et fast beløb, der er udarbejdet på en sats, der er indstillet i starten af aftalen, og den anden side accepterer at betale et variabelt beløb, der blev besluttet af den faktiske markedsrente på den aftalte fremtidige dato.
for at give en fiktiv EXample af en fremadrettet renteaftale, Redbank er muligvis enige om at betale Blueinsurance en fast tre procents sats på en imaginær 10 millioner dollars (USD) rektor på et års tid. I henhold til aftalen skylder Blueinsurance derfor $ 300.000 USD på denne dato. Redbank ville dog acceptere at betale et beløb baseret på den samme $ 10 millioner USD -rektor, men ved hjælp af den gældende markedsrente på et års tid.
Hvis den gældende sats på det tidspunkt var to procent, skylder Redbank $ 200.000 USD. I dette tilfælde betaler Blueinsurance forskellen mellem de to summer, hvilket er $ 100.000 USD. Hvis den herskende sats var fem procent, skylder Redbank imidlertid $ 500.000 USD sammenlignet med de $ 300.000 USD, som BlueInsurance skyldte. Redbank ville således betale BlueInsurance $ 200.000 USD.
Der er to hovedårsager til, at en institution vil deltage i en fremadrettet renteaftale. Man er rent som en formularaf spekulation eller, læg på en anden måde som en gamble. Den anden er som en form for afdækning, hvorved en investor, der har penge på spil baseret på en bestemt begivenhed, vil sætte et lidt mindre beløb i en investering eller gamble, der vil betale sig, hvis begivenheden ikke sker, hvilket minimerer deres potentielle tab, om end til prisen for lavere potentielle gevinster. I en fremadrettet renteaftale kan køberen, som er den side, der betaler variablen og dermed spil, at den vil falde, afdække mod andre investeringer, der er afhængige af, at renter stiger. Sælgeren, som er den side, der betaler den faste sats og dermed spil, at den variable sats vil stige, kan afdække mod andre investeringer, der er afhængige af, at renten falder.