フォワードレート契約とは何ですか？

先物金利契約は、将来の金利に効果的に賭ける契約です。 先物相場契約では、両当事者は、現在合意されている固定金利または支払期日における市場レートの変動に基づいて、将来的に金額を支払うことに同意します。 現実には、「未払い」の金額の差が何であれ、契約が解決される予定である場合、支払いは1回だけです。

フォワードレート契約は、事実上、各側が元本として知られる想像上の金額の利息を表す金額を支払うことに同意する取引です。 このプリンシパルは、融資が行われないため、決して手を変えないことに注意することが重要です。 代わりに、双方は単に将来の設定日に「利息」を支払うことに同意します。 一方は、取引の開始時に設定されたレートで決められた固定金額を支払うことに同意し、他方は、合意された将来の日付の実際の市場レートによって決定される変動金額を支払うことに同意します。

フォワードレート契約の架空の例を挙げると、レッドバンクは、1年以内に架空の1,000万米ドル（USD）の元本に対して3％の固定レートをBlueinsuranceに支払うことに同意する場合があります。 したがって、契約に基づき、Blueinsuranceはこの日付で300,000 USDを借りることになります。 ただし、レッドバンクは、同じ1,000万ドルの元本に基づいて金額を支払うことに同意しますが、1年以内の実勢市場レートを使用します。

当時の実勢金利が2パーセントだった場合、レッドバンクは200,000米ドルを借りることになります。 この場合、Blueinsuranceは2つの合計の差額である100,000ドルを支払います。 ただし、実勢レートが5％の場合、RedbankはBlueinsuranceが支払うべき300,000ドルと比較して、500,000ドルを借りることになります。 したがって、レッドバンクはBlueinsuranceに200,000米ドルを支払うことになります。

機関が先物相場契約に参加する主な理由は2つあります。 1つは純粋に投機の形式、または別の言い方をするとギャンブルです。 もう1つは、ヘッジの形式として、特定のイベントの発生に基づいて金銭を賭けている投資家が、イベントが発生しなかった場合に報われる投資またはギャンブルにわずかに少ない金額を入れることで、より低い潜在的利益の代価ではあるが、潜在的損失。 先物相場契約では、変動金利を支払う側であり、したがって下落するギャンブルである買い手は、金利の上昇に依存する他の投資に対してヘッジしている可能性があります。 売り手は、固定金利を支払って変動金利が上昇することを賭けている側であり、金利の下落に依存する他の投資に対してヘッジしている可能性があります。