Hva er en fremtidig renteavtale?
En fremtidig renteavtale er en kontrakt som effektivt er en innsats på fremtidige renter. I en fremtidig renteavtale vil hver side gå med på å betale et beløp i fremtiden basert på enten en avtalt fast sats nå eller den varierende markedsrenten som er gjeldende når betalingen forfaller. I virkeligheten er bare en betaling foretatt, for hva forskjellen mellom beløpene "skyldes" er når avtalen skal avgjøre.
En fremtidig renteavtale er effektivt en avtale der hver side samtykker i å betale en sum som representerer renter på et tenkt beløp, kjent som rektor. Det er viktig å merke seg at denne rektoren aldri skifter hender fordi det ikke er gjort lån. I stedet er de to sidene ganske enkelt enige om å betale "renter" på en bestemt dag i fremtiden. Den ene siden samtykker i å betale et fast beløp som er utarbeidet på et rentesett ved starten av avtalen, og den andre siden samtykker i å betale et variabelt beløp som er avgjort av den faktiske markedsrenten på avtalt fremtidig dato.
for å gi en fiktiv eXample av en fremtidig renteavtale, kan Redbank gå med på å betale BlueInsurance en fast tre prosent rente på en tenkt 10 millioner dollar amerikanske dollar (USD) hovedstol på ett års tid. I henhold til avtalen skylder BlueInsurance derfor $ 300.000 USD på denne datoen. Redbank vil imidlertid gå med på å betale et beløp basert på den samme hovedstolen på 10 millioner dollar, men ved å bruke den rådende markedsrenten på ett års tid.
Hvis den rådende satsen på det tidspunktet var to prosent, skylder Redbank $ 200.000 USD. I dette tilfellet ville BlueInsurance betale forskjellen mellom de to summerene, som er $ 100.000 USD. Hvis den rådende satsen imidlertid var fem prosent, skylder Redbank $ 500.000 USD, sammenlignet med $ 300.000 USD som BlueInsurance skyldte. Redbank ville dermed betale BlueInsurance $ 200.000 USD.
Det er to hovedårsaker til at en institusjon vil delta i en fremtidig rateavtale. Den ene er rent som en formav spekulasjoner eller, si en annen måte, som en gamble. Den andre er som en form for sikring, hvor en investor som har penger som står på spill basert på en spesifikk hendelse som skjer, vil sette et litt mindre beløp i en investering eller gamble som vil lønne seg hvis hendelsen ikke skjer, og dermed minimere potensielle tap, om enn til prisen på lavere potensielle gevinster. I en fremtidig renteavtale kan kjøperen, som er den siden som betaler variabel rente og dermed spille som den vil falle, sikres mot andre investeringer som er avhengige av at rentene stiger. Selgeren, som er den side som betaler den faste satsen og dermed pengespill som variabel rente vil stige, kan sikres mot andre investeringer som er avhengige av at rentene faller.