Forward Rate Agreement 란 무엇입니까?

선물 환율 계약은 사실상 미래 이자율에 대한 베팅 인 계약입니다. 선물 환율 계약에서 각 당사자는 현재 합의 된 고정 금리 또는 지급 예정일의 다양한 시장 금리를 기준으로 미래의 금액을 지불하기로 동의합니다. 실제로, 계약 금액이 "결제"될 때 "부담금"의 차액에 관계없이 단 한 번의 지불 만 이루어집니다.

선물 환율 계약은 사실상 각 측이 교장으로 알려진 가상의 금액에 대한이자를 나타내는 금액을 지불하기로 동의하는 거래입니다. 대출금이 없기 때문에이 교장은 절대로 손을 바꾸지 않습니다. 대신에 양측은 미래의 정해진 날에 "이자"를 지불하기로 동의합니다. 한 쪽은 거래가 시작될 때 정해진 요율에 따라 고정 금액을 지불하기로 동의하고, 다른 쪽은 합의 된 미래 날짜에 실제 시장 요율에 의해 결정된 가변 금액을 지불하기로 동의합니다.

선물 환율 계약의 가상의 예를 제시하기 위해 Redbank는 1 년 내에 상상의 천만 달러 (USD) 원금에 대해 Blueinsurance에 고정 된 3 %의 금리를 지불하기로 동의 할 수 있습니다. 이 계약에 따라 Blueinsurance는이 날짜에 $ 300,000 USD를 지불해야합니다. 그러나 레드 뱅크는 1 천만 달러 상당의 원금을 기준으로하지만 1 년 만에 시장 가격을 사용하기로 합의했습니다.

당시의 이자율이 2 % 인 경우, Redbank는 미화 20 만 달러를 지불해야합니다. 이 경우 Blueinsurance는 두 금액의 차액 인 $ 100,000 USD를 지불합니다. 그러나 우 세율이 5 % 인 경우, Redbank는 Blueinsurance가 빚진 300,000 달러와 비교하여 50 만 달러를 빚을 것입니다. 따라서 Redbank는 Blueinsurance에 $ 200,000 USD를 지불합니다.

기관이 선도 금리 계약에 참여하는 데는 두 가지 주요 이유가 있습니다. 하나는 순전히 추측의 한 형태이거나 도박으로 다른 방법으로 말하면됩니다. 다른 하나는 헤징의 한 형태로, 특정 사건이 발생한 상황에서 돈을 가지고있는 투자자는 약간의 금액을 투자 또는 도박에 투입하여 사건이 발생하지 않으면 돈을 갚을 것입니다. 잠재적 이익은 낮지 만 잠재적 이익은 적습니다. 선물 환율 협정에서 변동 이자율을 지불하는 측인 구매자는 이자율 상승에 의존하는 다른 투자에 대비할 수 있습니다. 고정 금리를 지불하고 변동 금리가 상승 할 도박 인 판매자는 이자율 하락에 의존하는 다른 투자에 대해 헤징 할 수 있습니다.