¿Qué es un acuerdo de tasa a plazo?
Un acuerdo de tasa a plazo es un contrato que es efectivamente una apuesta en las tasas de interés futuras. En un acuerdo de tasa a plazo, cada lado aceptará pagar una cantidad en el futuro en función de una tasa fija acordada ahora o la tasa de mercado variable que prevalece cuando se debe el pago. En realidad, solo se realiza un pago, para cualquier diferencia entre los montos "adeudados" es cuando el acuerdo debe resolverse. Es importante tener en cuenta que este director nunca cambia de manos porque no se realizan un préstamo. En cambio, las dos partes simplemente aceptan pagar el "interés" en un día establecido en el futuro. Un lado acepta pagar una cantidad fija en una tarifa establecida al comienzo del acuerdo, y el otro lado acepta pagar una cantidad variable decidida por la tasa de mercado real en la fecha futura acordada.
para dar una ficción e ficticiaXight de un acuerdo de tasa a plazo, Redbank podría acordar pagarle a BlueSurance una tasa fija de tres por ciento en un director imaginario de $ 10 millones de dólares estadounidenses (USD) en un año. Según el acuerdo, BlueSurance, por lo tanto, debe $ 300,000 USD en esta fecha. Sin embargo, Redbank aceptaría pagar una cantidad basada en el mismo director de $ 10 millones de USD, pero utilizando la tasa de mercado prevaleciente en un año.
Si la tasa prevaleciente en ese momento fuera dos por ciento, Redbank debía $ 200,000 USD. En este caso, BlueSurance pagaría la diferencia entre las dos sumas, que es de $ 100,000 USD. Sin embargo, si la tasa prevaleciente era del cinco por ciento, Redbank debía $ 500,000 USD, en comparación con los $ 300,000 USD que se debía BlueSurance. Redbank pagaría por lo tanto BlueSurance $ 200,000 USD.
Hay dos razones principales por las cuales una institución participaría en un acuerdo de tasa a plazo. Uno es puramente como una formade especulación o, pone otra forma, como una apuesta. El otro es como una forma de cobertura, por la cual un inversor que tiene dinero en juego en juego basado en un evento específico que ocurre pondrá una cantidad ligeramente menor en una inversión o apuesta que valdrá la pena si el evento no ocurre, minimizando así sus pérdidas potenciales, aunque al precio de ganancias potenciales más bajas. En un acuerdo de tarifa a plazo, el comprador, que es el lado que paga la tasa variable y, por lo tanto, el juego de que caerá, puede estar cubriendo contra otras inversiones que dependen del aumento de las tasas de interés. El vendedor, que es el lado que paga la tasa fija y, por lo tanto, el juego de que la tasa variable aumentará, puede ser cubierta contra otras inversiones que dependen de la caída de las tasas de interés.