Co to jest umowa stopy procentowej?
Umowa terminowa na stopę procentową jest umową, która faktycznie stanowi zakład na przyszłe stopy procentowe. W umowie terminowej o stopę procentową każda ze stron zgodzi się zapłacić w przyszłości kwotę opartą na ustalonej stałej stopie teraz lub na zmiennej stopie rynkowej obowiązującej w terminie płatności. W rzeczywistości dokonywana jest tylko jedna płatność, niezależnie od różnicy między kwotami „należnymi”, gdy umowa ma zostać uregulowana.
Umowa terminowej stopy procentowej jest faktycznie umową, w której każda strona zgadza się zapłacić sumę reprezentującą odsetki od wyimaginowanej kwoty pieniężnej, znanej jako kapitał. Ważne jest, aby pamiętać, że ten dyrektor nigdy nie zmienia rąk, ponieważ nie ma pożyczki. Zamiast tego obie strony po prostu zgadzają się zapłacić „odsetki” w ustalonym dniu w przyszłości. Jedna strona zgadza się zapłacić stałą kwotę ustaloną według stawki ustalonej na początku transakcji, a druga strona zgadza się zapłacić zmienną kwotę ustaloną przez rzeczywistą stawkę rynkową w uzgodnionym przyszłym terminie.
Aby podać fikcyjny przykład umowy dotyczącej terminowej stopy procentowej, Redbank może zgodzić się na wypłatę Blueinsurance stałej trzy procentowej stawki za wyimaginowaną kwotę 10 milionów dolarów amerykańskich w ciągu jednego roku. Zgodnie z umową Blueinsurance byłby zatem winien 300 000 USD w tym dniu. Jednak Redbank zgodziłby się zapłacić kwotę opartą na tej samej kwocie głównej o wartości 10 mln USD, ale stosując obowiązującą stopę rynkową za rok.
Gdyby w tym czasie dominowała stopa procentowa, Redbank byłby winien 200 000 USD. W takim przypadku Blueinsurance zapłaci różnicę między dwiema kwotami, która wynosi 100 000 USD. Gdyby jednak dominująca stopa procentowa wynosiła 5%, Redbank byłby winien 500 000 USD, w porównaniu z 300 000 USD należnymi Blueinsurance. W ten sposób Redbank zapłaci Blueinsurance 200 000 USD.
Istnieją dwa główne powody, dla których instytucja uczestniczy w umowie terminowej na stopę procentową. Jeden jest wyłącznie formą spekulacji lub, inaczej mówiąc, hazardem. Drugi polega na zabezpieczeniu, w ramach którego inwestor, który ma pieniądze w grę na podstawie konkretnego zdarzenia, włoży nieco mniejszą kwotę na inwestycję lub hazard, które zwrócą się, jeśli wydarzenie się nie wydarzy, minimalizując w ten sposób ich potencjalne straty, aczkolwiek kosztem niższych potencjalnych zysków. W umowie terminowej na stopę procentową nabywca, który jest stroną płacącą stopę zmienną, a tym samym uprawniającą ją hazard, może zabezpieczyć się przed innymi inwestycjami polegającymi na wzroście stóp procentowych. Sprzedawca, który jest stroną płacącą stałą stopę, a tym samym uprawiającą hazard, że stopa zmienna wzrośnie, może zabezpieczyć się przed innymi inwestycjami opartymi na spadających stopach procentowych.