Vad är Treasury Management?

Treasury Management är processen för att kontrollera ett företags likviditet och ekonomiska ställning genom manipulation av dess kontanter, kontanter likvärdiga, skuld och investeringar. Det är den strategi som företaget antar för att balansera kassaflöde, investeringsmöjligheter och kapitalstruktur mot ekonomisk riskhantering och framtida behov. I ett stort företag skulle Treasury Management sannolikt falla under Chief Financial Officer (CFO), kanske med hjälp av Treasury eller Cash Managers.

Varje företag har en tillsynsskyldighet att maximera aktieägarvärdet, vilket innebär att det har ett ansvar att driva en lönsam verksamhet. Överskott av intäkter kan återinvesteras i verksamheten, användas för att utöka, distribueras till aktieägarna som utdelning eller behålls som en del av företagets kontanter till hands i statskassan. Om företaget väljer att hålla pengarna till hands måste de utnyttjas som en likvida tillgång. Pengarna kan inte sitta i ett företags valv någonstans som en SURety för en affärsnedgång.

Ett företags finansministeri består av sina överskott av kontanter och finansiella investeringar, inklusive bankinsättningar, investeringar i utländska valutor, finansiella derivat och handel med obligationer. Det är ansamlingen av företagets flytande innehav, föremål som lätt kan förvandlas till kontanter om företaget behövde snabbt samla in pengar. I många avseenden är det detsamma som statskassan för alla organisationer eller föreningar som upprätthåller sina reservkontanter i en låsbox, utom på en mycket mer sofistikerad nivå.

Ett av de primära ansvarsområdena för Treasury Management är att utforma en strategi för att investera överskott av kontanter och att identifiera lämpliga investeringsmöjligheter. Detta kan sannolikt innebära att hanterade bankkonton och kortfristiga investeringar, investeringar i utländska valutor och arbetar med externa investeringsbanker på andra möjligheter. CFO måsteBestäm hur mycket risk som företaget är villigt att anta med sina kontantreserver samtidigt som man tänker på att målet är att maximera värdet på innehaven.

Treasury Management handlar inte bara om överskott av kontanter och tillhörande investeringar utan hanterar också beslutet om att utfärda mer företagsskuld i form av aktier och obligationer för att samla in pengar. Uppgiften är inte bara att använda kontanter korrekt när överskottsbelopp finns utan också att höja den vid behov. Det handlar också om att köpa tillbaka aktier från marknaden när det är i företagets intresse att stärka sin kapitalposition.