Vad är Treasury Management?

Treasury management är processen för att kontrollera ett företags likviditet och finansiella ställning genom manipulering av dess likvida medel, likvida medel, skulder och investeringar. Det är strategin som företaget antar för att balansera kassaflöde, investeringsmöjligheter och kapitalstruktur mot finansiell riskhantering och framtida behov. I ett stort företag skulle finansförvaltningen sannolikt falla under finanschefen (CFO), kanske med hjälp av statskassor eller kontanthanterare.

Varje företag har en förvaltningsskyldighet att maximera aktieägarens värde, vilket innebär att det har ett ansvar att driva en lönsam verksamhet. Överskottsvinster kan återinvesteras i verksamheten, användas för att expandera, delas ut till aktieägarna som utdelning eller behållas som en del av företagets likvida medel i statskassan. Om företaget väljer att hålla pengarna till hands måste de tas till sin bästa användning som en likvid tillgång. Pengarna kan inte sitta i ett företags valv någonstans som en säkerhet för en nedgång i företaget.

Ett företags skattkassa består av dess överskott av kontanter och finansiella placeringar, inklusive bankinsättningar, investeringar i utländsk valuta, finansiella derivat och handel med obligationer. Det är ansamlingen av företagets likvida innehav, föremål som lätt kan förvandlas till kontanter om företaget snabbt behövde samla in pengar. I många avseenden är det samma som skattkammaren i alla organisationer eller föreningar som behåller sina reservkassa i en låskassa, utom på en mycket mer sofistikerad nivå.

Ett av de viktigaste ansvaren för finansförvaltningen är att utforma en strategi för att investera överskottsmedel och identifiera lämpliga investeringsmöjligheter. Det kan troligtvis handla om att hantera bankkonton och kortvariga investeringar, investera i utländsk valuta och att arbeta med externa investeringsbanker om andra möjligheter. Ekonomidirektören måste bestämma hur stor risk företaget är beredd att ta med sina kassareserver samtidigt som man tänker på att målet är att maximera värdet på innehaven.

Treasury management handlar inte bara med överskott av kontanter och därmed belägna investeringar utan hanterar också beslutet om att emittera mer företagsskuld i form av aktier och obligationer för att skaffa pengar. Uppgiften är inte bara att använda kontanter ordentligt när överskottsbelopp existerar utan också att höja dem vid behov. Det handlar också om att köpa tillbaka aktier från marknaden när det är i företagets intresse att öka sin kapitalposition.