Wat is treasury management?
Treasury management is het proces van controle van de liquiditeit en financiële positie van een bedrijf door middel van manipulatie van haar geldmiddelen, kasequivalenten, schulden en investeringen. Het is de strategie die de onderneming hanteert om de cashflow, investeringsmogelijkheden en kapitaalstructuur af te wegen tegen financieel risicobeheer en toekomstige behoeften. In een groot bedrijf zou treasury management waarschijnlijk onder de bevoegdheid van de chief financial officer (CFO) vallen, misschien met behulp van treasury- of cashmanagers.
Elk bedrijf heeft een fiduciaire plicht om de aandeelhouderswaarde te maximaliseren, wat betekent dat het een verantwoordelijkheid heeft om een winstgevend bedrijf te runnen. Overtollige inkomsten kunnen worden herbelegd in operaties, worden gebruikt om uit te breiden, als dividend aan aandeelhouders worden uitgekeerd of worden bewaard als onderdeel van de liquide middelen van de onderneming in de schatkist. Als het bedrijf ervoor kiest om het geld bij de hand te houden, moet het optimaal worden gebruikt als een liquide activa. Het geld kan niet ergens in een kluis liggen als een garantie voor een zakelijke neergang.
De schatkist van een onderneming bestaat uit overtollige liquide middelen en financiële beleggingen, waaronder bankdeposito's, beleggingen in vreemde valuta, financiële derivaten en handel in obligaties. Het is de opeenhoping van liquide deelnemingen van de onderneming, items die gemakkelijk in contanten kunnen worden omgezet als de onderneming snel geld moet inzamelen. In veel opzichten is het hetzelfde als de schatkist van elke organisatie of vereniging die haar reservecontanten in een kluis bewaart, behalve op een veel geavanceerder niveau.
Een van de primaire verantwoordelijkheden van treasury management is het ontwerpen van een strategie voor het beleggen van overtollige contanten en het identificeren van geschikte investeringsmogelijkheden. Dit kan waarschijnlijk betrekking hebben op het beheer van bankrekeningen en kortetermijninvesteringen, beleggen in vreemde valuta en samenwerken met externe investeringsbankiers aan andere mogelijkheden. De CFO moet beslissen over de hoeveelheid risico die het bedrijf bereid is te nemen met zijn kasreserves, terwijl hij in gedachten houdt dat het doel is om de waarde van de participaties te maximaliseren.
Treasury management houdt zich niet alleen bezig met overtollige contanten en daarmee gepaard gaande investeringen, maar behandelt ook de beslissing om al dan niet meer bedrijfsschuld uit te geven in de vorm van aandelen en obligaties om geld op te halen. De taak is niet alleen om contant geld op de juiste manier te gebruiken als er teveel bedragen zijn, maar ook om het op te halen wanneer dat nodig is. Het houdt zich ook bezig met het terugkopen van aandelen van de markt wanneer het in het belang van de onderneming is om haar kapitaalpositie te versterken.