¿Qué es la eficiencia de la forma débil?
La eficiencia de la forma débil es uno de los conceptos que forman parte de lo que se conoce como teoría de mercado eficiente. Como teoría de precios que se utiliza en situaciones de inversión, este concepto se refiere a cómo un mercado evalúa o evalúa la información asociada con una seguridad determinada, y relaciona esa información al precio unitario de la seguridad. A diferencia de otras ideas que forman parte de la teoría de los mercados eficientes, la eficiencia de la forma débil establece que el impacto de la información, como el análisis técnico, juega poco o ninguna parte en la determinación del precio de la seguridad, y que los factores como el rendimiento pasado en el mercado son más importantes.
La idea de la eficiencia de la forma débil puede contrastarse con el enfoque que se encuentra en otro concepto de teoría eficiente del mercado conocida como eficiencia de forma semi-strong. Esta idea sostiene que toda la información pública tiene alguna relación con el cálculo del precio actual de una seguridad determinada. La información pública puede incluir factores tales como el perf.La Ormencia de la Seguridad, pero también incluye factores como los cambios económicos dentro de una industria, los climas políticos cambiantes o la anticipación de algún tipo de impacto negativo de un desastre natural en la seguridad financiera de las empresas dentro de esa industria. Con una eficiencia de forma débil, no se considera que todos los tipos de información pública tienen un impacto en los precios de las acciones.
Tanto la eficiencia de la forma débil como la eficiencia de la forma semi-strong permiten la posibilidad de información que generalmente no se sabe que tenga un impacto en los precios de las acciones. Por ejemplo, si un inversor se entera de que un ejecutivo importante de una compañía en particular está a punto de renunciar y aceptar un puesto con un competidor, puede optar por invertir en acciones emitidas por el competidor antes de que se anuncie la renuncia real. Esto posiciona al inversor para asegurar esas acciones antes de que el anuncio tenga la oportunidad de ejercer cualquier grado de influence sobre el valor de la acción. Si bien el uso de este tipo de información puede o no ser ilegal, dependiendo de las regulaciones federales actuales, el inversor aún tiene el riesgo de ganar poco o nada en la empresa, especialmente si el anuncio no hace nada para aumentar el valor de las acciones compradas.
No hay consenso entre los inversores o analistas sobre la precisión de la hipótesis de mercado eficiente en general, o de la eficiencia de la forma débil en general. Algunos creen que el concepto tiene mérito y es digno de consideración en ciertas situaciones de inversión. Otros encuentran que el enfoque es algo útil, pero no tan ampliamente aplicable como otros pronuncian. Como con la mayoría de los enfoques para la inversión, es posible citar ejemplos en los que parecía aplicarse la eficiencia de la forma débil, así como las situaciones en las que la teoría no parecía tener relevancia para los cambios en un precio de seguridad.