Vad är svag formeffektivitet?

Effektivitet med svag form är ett av de koncept som ingår i det som kallas effektiv marknadsteori. Som en prissättningsteori som används i investeringssituationer handlar det här konceptet om hur en marknad utvärderar eller bedömer information som är förknippad med en viss säkerhet och relaterar den informationen tillbaka till enhetens pris för värdepapperet. Till skillnad från andra idéer som ingår i den effektiva marknadsteorin, säger svag formeffektivitet att effekterna av information som teknisk analys spelar liten eller ingen roll i att bestämma priset på säkerheten, och att faktorer som tidigare prestanda på marknaden är mer Viktig.

Idén om svag formeffektivitet kan kontrasteras med det tillvägagångssätt som finns i ett annat koncept av effektiv marknadsteori som kallas halvstark formeffektivitet. Denna idé anser att all offentlig information har någon betydelse för beräkningen av det aktuella priset för en viss säkerhet. Offentlig information kan inkludera faktorer som säkerhetens tidigare resultat, men även faktorer som ekonomiska förändringar inom en industri, förändrade politiska klimat eller förväntan på någon typ av negativ inverkan av en naturkatastrof på företagens ekonomiska säkerhet inom den branschen. Med svag formeffektivitet anses inte alla typer av offentlig information ha påverkan på aktiekurserna.

Både svag formeffektivitet och halvstark formeffektivitet möjliggör möjlighet till information som inte är allmänt känd för att påverka aktiekurserna. Till exempel, om en investerare får veta att en större verkställande direktör i ett visst företag håller på att avgå och acceptera en position hos en konkurrent, kan han eller hon välja att investera i aktier som emitterats av konkurrenten innan den faktiska avgången tillkännages. Detta placerar investeraren att säkra dessa aktier innan tillkännagivandet har en chans att utöva någon grad av påverkan på aktiens värde. Även om användningen av denna typ av information kan vara eller inte kan vara olaglig, beroende på gällande federala regler, riskerar investeraren fortfarande att tjäna lite till ingenting på företaget, särskilt om tillkännagivandet inte gör något för att öka värdet på de köpta aktierna .

Det finns inget samförstånd bland investerare eller analytiker om riktigheten av effektiv marknadshypotesen i allmänhet eller om svag formeffektivitet i allmänhet. Vissa tror att konceptet har meriter och är värt att överväga i vissa investeringssituationer. Andra tycker att tillvägagångssättet är något användbart, men inte så allmänt tillämpligt som andra uttalar. Som med de flesta sätt att investera är det möjligt att citera exempel där svag formeffektivitet tycktes gälla, liksom situationer där teorin inte tycktes ha någon relevans för förändringar i ett säkerhetspris.