弱いフォームの効率とは何ですか？

弱い形式の効率は、効率的な市場理論として知られる概念の一部である概念の1つです。 投資状況で利用される価格設定理論として、この概念は、市場が特定の証券に関連する情報を評価または評価する方法に関係し、その情報を証券の単価に関連付けます。 効率的な市場理論の一部である他のアイデアとは異なり、弱い形式の効率は、テクニカル分析などの情報の影響が証券の価格を決定する際にほとんど役に立たず、市場での過去のパフォーマンスなどの要因がより大きくなると述べています重要。

弱い形式の効率という考え方は、半強い形式の効率として知られる効率的な市場理論の別の概念に見られるアプローチと対照的です。 この考えは、すべての公開情報が特定の証券の現在の価格の計算に何らかの関係があると考えています。 公開情報には、セキュリティの過去の実績などの要因が含まれる場合がありますが、業界内の経済の変化、政治情勢の変化、または自然災害が国内のビジネスの金融セキュリティに与える何らかの負の影響の予測などの要因も含まれますその業界。 フォームの効率が弱いため、すべての種類の公開情報が株価に影響するとは限りません。

弱いフォームの効率と半強いフォームの効率の両方により、株価に影響を与えると一般に知られていない情報の可能性が考慮されます。 たとえば、特定の会社の主要な幹部が辞任し、競合他社とのポジションを受け入れようとしていることを投資家が知った場合、彼または彼女は実際の辞任が発表される前に競合他社によって発行された株式に投資することを選択できます。 これにより、発表が株式の価値にある程度の影響を与える機会を得る前に、投資家はこれらの株式を確保することができます。 この種の情報の使用は違法である場合と違法でない場合がありますが、現在の連邦規制に応じて、投資家は、特に発表が購入した株式の価値を上げない場合は特に、ベンチャーにほとんど利益をもたらさないリスクがあります。

投資家やアナリストの間では、一般的な効率的な市場仮説の精度、または一般的なフォーム効率の精度に関してコンセンサスはありません。 一部の人々は、このコンセプトにはメリットがあり、特定の投資状況では検討に値すると考えています。 他の人は、このアプローチがいくらか役立つと思うが、他の人が発音するほど広く適用可能ではない。 投資へのほとんどのアプローチと同様に、弱いフォーム効率が適用されると思われる例、および理論が証券価格の変化に関連性を持たないように思われる状況を引用することができます。