Co to jest słaba wydajność formy?

Słaba wydajność formy jest jedną z koncepcji, które są częścią tak zwanej efektywnej teorii rynku. Jako teoria cen, która jest wykorzystywana w sytuacjach inwestycyjnych, ta koncepcja dotyczy tego, w jaki sposób rynek ocenia lub ocenia informacje związane z danym zabezpieczeniem i odnosi te informacje z powrotem do ceny jednostkowej bezpieczeństwa. W przeciwieństwie do innych pomysłów, które są częścią teorii efektywnych rynków, słaba wydajność formy stwierdza, że ​​wpływ informacji, takich jak analiza techniczna, odgrywa niewiele lub żadną rolę w określaniu ceny bezpieczeństwa, i że czynniki takie jak przeszłe wyniki na rynku jest ważniejsze.

Idea słabej wydajności formy można kontrastować z podejściem znalezionym w innej koncepcji wydajnej teorii rynku znanej jako półtronna wydajność formy. Pomysł ten zawiera, że ​​wszystkie informacje publiczne mają pewne znaczenie na temat obliczania bieżącej ceny danego zabezpieczenia. Informacje publiczne mogą obejmować takie czynniki, jak przeszły perfOrmance bezpieczeństwa, ale obejmują także takie czynniki, jak zmiany ekonomiczne w branży, zmieniające się klimaty polityczne lub przewidywanie pewnego rodzaju negatywnego wpływu klęski żywiołowej na bezpieczeństwo finansowe przedsiębiorstw w tej branży. Przy słabej wydajności formy nie uważa się, że wszystkie rodzaje informacji publicznych mają wpływ na ceny akcji.

Zarówno słaba wydajność formy, jak i wydajność formy, pozwalają na możliwość informacji, które nie są ogólnie znane z wpływu na ceny akcji. Na przykład, jeśli inwestor dowie się, że główny dyrektor w danej firmie ma zamiar zrezygnować i zaakceptować stanowisko z konkurencją, może zdecydować się na inwestowanie w akcje wydane przez konkurent przed ogłoszeniem faktycznej rezygnacji. To pozycja inwestora do zabezpieczenia tych akcji, zanim ogłoszenie będzie miało szansę wywierać dowolny stopień influence wartości zapasów. Chociaż korzystanie z tego rodzaju informacji może, ale nie musi, być nielegalne, w zależności od obecnych przepisów federalnych, inwestor nadal jest ryzykiem zarabiania niewiele lub niczego na przedsięwzięciu, zwłaszcza jeśli ogłoszenie nie robi nic, aby zwiększyć wartość zakupionych akcji.

Wśród inwestorów ani analityków nie ma konsensusu co do dokładności wydajnej hipotezy rynkowej w ogóle lub ogólnie słabej wydajności formy. Niektórzy uważają, że koncepcja ma zasługę i jest warta rozważenia w niektórych sytuacjach inwestycyjnych. Inni uważają, że podejście jest nieco pomocne, ale nie tak szeroko stosowane, jak inni wymawiają. Podobnie jak w przypadku większości podejść do inwestowania, możliwe jest cytowanie przykładów, w których wydawało się, że słaba wydajność formy ma zastosowanie, a także sytuacje, w których teoria nie wydawała się mieć znaczenia dla zmian w cenie bezpieczeństwa.