Co to jest słaba wydajność formy?

Słaba wydajność formy jest jedną z koncepcji, która jest znana jako efektywna teoria rynku. Jako teoria wyceny stosowana w sytuacjach inwestycyjnych koncepcja ta dotyczy sposobu, w jaki rynek ocenia lub ocenia informacje związane z danym papierem wartościowym, i wiąże te informacje z powrotem do ceny jednostkowej papieru wartościowego. W przeciwieństwie do innych pomysłów wchodzących w skład teorii efektywnych rynków, słaba efektywność form stwierdza, że ​​wpływ informacji, takich jak analiza techniczna, nie odgrywa żadnej roli w określaniu ceny zabezpieczenia, a czynniki takie jak wcześniejsze wyniki na rynku są większe ważny.

Pojęcie słabej wydajności formy można przeciwstawić podejściu zawartemu w innej koncepcji efektywnej teorii rynku znanej jako półsilna wydajność formy. Pomysł ten zakłada, że ​​wszystkie informacje publiczne mają pewien wpływ na obliczanie bieżącej ceny danego papieru wartościowego. Informacje publiczne mogą obejmować takie czynniki, jak poprzednie wyniki bezpieczeństwa, ale mogą również obejmować takie czynniki, jak zmiany gospodarcze w branży, zmieniające się klimaty polityczne lub przewidywanie pewnego rodzaju negatywnego wpływu klęski żywiołowej na bezpieczeństwo finansowe przedsiębiorstw w ten przemysł. Ze względu na niską wydajność form nie uważa się, że wszystkie rodzaje informacji publicznych mają wpływ na ceny akcji.

Zarówno słaba sprawność formy, jak i średnio mocna sprawność formy pozwalają na uzyskanie informacji, o których nie wiadomo, że mają wpływ na ceny akcji. Na przykład, jeśli inwestor dowie się, że dyrektor generalny w konkretnej firmie ma zamiar zrezygnować i zaakceptować stanowisko u konkurenta, może on lub ona zainwestować w akcje wyemitowane przez konkurenta przed ogłoszeniem faktycznej rezygnacji. Dzięki temu inwestor zabezpieczy te akcje, zanim ogłoszenie będzie miało szansę wywrzeć jakikolwiek wpływ na wartość akcji. Chociaż wykorzystanie tego rodzaju informacji może być lub może być nielegalne, w zależności od aktualnych przepisów federalnych, inwestor nadal jest narażony na ryzyko zarobienia niewielkiego do zera na przedsięwzięciu, szczególnie jeśli ogłoszenie nie spowoduje wzrostu wartości zakupionych akcji .

Inwestorzy lub analitycy nie osiągają konsensusu co do dokładności skutecznej hipotezy rynkowej w ogóle lub słabej wydajności w ogóle. Niektórzy uważają, że koncepcja ma swoje zalety i jest warta rozważenia w niektórych sytuacjach inwestycyjnych. Inni uważają, że podejście jest nieco pomocne, ale nie tak szeroko stosowane, jak inni twierdzą. Podobnie jak w przypadku większości podejść do inwestowania, można przytoczyć przykłady, w których wydaje się, że zastosowanie ma słaba wydajność formy, a także sytuacje, w których teoria nie wydaje się mieć znaczenia dla zmian ceny zabezpieczenia.