Que sont les contractions de crédit?
Les contractions du crédit visent à minimiser ou à limiter le montant du crédit actuellement disponible pour les consommateurs. Le recours à une contraction du crédit est normalement associé à la volonté de ralentir le taux d’inflation dans l’économie en général. En créant un état de récession, les contractions du crédit aident à ralentir, voire éventuellement à arrêter toute croissance de l’inflation pendant un certain temps.
Le recours aux contractions du crédit rend plus difficile l'obtention de crédit pour les consommateurs. Parallèlement, les contractions du crédit peuvent également contribuer à encourager l’économie d’argent sur les comptes d’épargne standard et les certificats de dépôt. Il en résulte que les banques et autres institutions financières améliorent leurs ratios de capital et contractent moins de dettes sous forme d’hypothèques et de prêts.
Lors de la contraction du crédit, les premiers consommateurs à en ressentir les effets négatifs sont ceux dont la cote de crédit est faible ou mauvaise. Presque immédiatement, les consommateurs de ces catégories ont du mal à obtenir du crédit, même avec des taux d’intérêt gonflés. Cela peut signifier qu'une personne ayant une mauvaise cote de crédit peut être amenée à renoncer à l'achat d'un nouveau véhicule ou à contracter une deuxième hypothèque sur un bien immobilier.
Cependant, les contractions du crédit n’ont pas nécessairement un impact sur les personnes ayant un mauvais crédit. En fonction de la gravité des stratégies mises en place, même les consommateurs bénéficiant d'un excellent crédit peuvent ne plus être éligibles pour obtenir des augmentations de crédit ou de nouveaux prêts. Par exemple, une entreprise stable et dotée d'une excellente cote de crédit peut soudainement être incapable de contracter un emprunt pour couvrir un projet à venir. Malgré l'excellente cote de crédit, les banques peuvent juger que le projet est risqué dans le contexte économique actuel et ne pas approuver le prêt.
Les contractions de crédit ne sont généralement pas des situations à long terme. L'augmentation des taux d'intérêt, un type courant de stratégie de contraction du crédit, correspond généralement à une économie en rapide inflation. Une fois que des mesures ont été prises pour ralentir ou éventuellement inverser le taux d’inflation, les taux d’intérêt pourraient revenir à des niveaux plus acceptables. À ce stade, les consommateurs qui n'ont pas pu obtenir de crédit ou de prêt seront à nouveau éligibles.
Il est important de noter que les contractions du crédit ne donnent pas toujours des résultats immédiats. Les contractions peuvent rester en place pendant quelques mois à un an avant que l’effet souhaité ne se produise. Dans l'intervalle, les consommateurs vont souvent réduire leurs dépenses impulsives et se concentrer sur les nécessités d'achat plutôt que sur les articles de luxe.