Qu'est-ce qu'une acquisition inversée?
Une acquisition inversée est un processus qui permet à un acheteur, comme une société privée, d’acquérir une société cotée en bourse et de restructurer systématiquement la nouvelle entité afin que les tâches de gestion soient transférées à la société récemment acquise. Le résultat de ce type d’approche est que la société privée fait maintenant partie d’une organisation faîtière qui est cotée en bourse, sans qu’il soit nécessaire de supporter les dépenses associées au fait de devenir cotée en bourse et de devoir lancer un premier appel public à l’épargne ou un PAPE. Considérée comme moins complexe et plus simple, l’acquisition inversée est généralement conforme aux réglementations gouvernementales relatives à l’achat d’entreprises et à la réorganisation qui peut en résulter.
Le processus d'acquisition inversée implique essentiellement la société privée qui achète la société de négoce publique afin de se laisser absorber par la nouvelle entité commerciale sous les auspices de la société acquise. C’est dans ce sens que l’acquisition crée un renversement qui n’est pas retrouvé avec d’autres types de rachats d’entreprises. Au lieu de considérer la société acquise comme une filiale de l'entreprise acquise, l'entité est restructurée de manière à ce que la société acquise ait plus ou moins le statut de société mère. De cette manière, l'acheteur peut utiliser les transactions publiques de la société acquise sur le marché.
La stratégie d'acquisition inversée présente plusieurs avantages. En règle générale, le processus allant de l'offre initiale à la réalisation de la transaction et à la réorganisation ultérieure nécessite moins de temps que la tentative de rendre publique une société privée et de préparer un premier appel public à l'épargne acceptable. En utilisant cette approche, il est possible de commencer à négocier publiquement plus tôt, ce qui signifie créer un flux régulier de revenus de placement dans la nouvelle entité dans un délai plus court. Ce revenu peut ensuite être utilisé pour différentes tâches, notamment pour déplacer la nouvelle entité sur de nouveaux marchés ou pour aider à couvrir les coûts de développement de nouveaux produits.
Les dépenses sont également souvent un facteur lors de l’évaluation des avantages d’une acquisition inversée. Sur le long terme, les montants investis dans cette approche peuvent se comparer avantageusement aux coûts de préparation d’une entreprise privée à devenir publique. En supposant que l’acquisition inversée ait permis de créer une société capable de conquérir une part de marché plus importante que celle que les deux sociétés pourraient gérer elles-mêmes, les dépenses peuvent être compensées en peu de temps, ce qui permet à toutes les personnes associées à l’acquisition pour profiter de la stratégie.