Qu'est-ce qu'une fusion triangulaire inverse?

Une fusion triangulaire inversée est une situation dans laquelle une entreprise ciblée est fusionnée avec une filiale de la société qui acquiert l'entreprise cible.Parfois utilisé comme moyen de se conformer aux critères réglementaires mis en place par une agence gouvernementale, cette approche combine effectivement le stock de l'entreprise cible avec les capitaux propres de la filiale.Le résultat final est que l'entreprise cible devient une filiale en propriété exclusive de la société d'acquisition, permettant aux actionnaires de l'entreprise cible de recevoir des actions émises par la société d'acquisition.

Avec une fusion triangulaire inversée, la stratégie exige généralement que la filiale de la société d'acquérir soit liquidée dans le cadre du processus de fusion avec la société cible nouvellement acquise.La liquidation a lieu une fois que la fusion s'est produite.À ce stade, l'acquéreur réorganise la société liquidée en une nouvelle entité qui détient les actifs de la filiale d'origine et de l'entreprise cible acquise.Cette approche consiste également à régler toutes les actions émises par les deux entités précédentes et ouvre la voie aux actionnaires de recevoir des actions émises par la société mère de la nouvelle entité.

L'un des avantages de la fusion triangulaire inverse est que le processus peut souvent aider à minimiser la charge fiscale qui serait autrement créée par le processus de fusion.Dans de nombreux endroits du monde, il est possible de limiter les taxes dues en permettant à l'entreprise cible d'acheter efficacement les actifs de la filiale, puis permettre à l'entreprise d'acquérir d'acheter le contrôle d'au moins 80% des actifs de l'entreprise cible.Bien que quelque peu plus compliqué que de simplement fusionner les deux sociétés principales en une nouvelle unité, l'ajout de la filiale au processus et de s'engager dans l'achat et la vente structurés des actifs de l'entreprise permettent aux propriétaires d'entreprise de profiter légalement des lois fiscales en vigueur.Étant donné que les réglementations fiscales varient d'un pays à l'autre, le montant des économies généré en utilisant cette approche variera également.

Un autre avantage de la fusion triangulaire inverse est que le processus peut également aider à préserver tous les contrats avec les clients et les vendeurs qui deviendraient autrement nuls et non avenus en cas d'acquisition directe.Étant donné que l'entreprise cible survit en tant que filiale en propriété exclusive en utilisant cette stratégie, tout contrat qui aurait été annulé à la suite d'un rachat reste intact.L'approche de fusion triangulaire inversée est particulièrement utile lorsque ces contrats comprennent des accords qui offrent des remises en volume des fournisseurs, ou des engagements lucratifs et à long terme des clients de longue date.