Qu'est-ce qu'un horizon d'investissement?

Également appelé horizon de placement, un horizon de placement correspond à la fenêtre de temps pendant laquelle un investisseur conservera un titre ou maintiendra un portefeuille sans apporter de modification à aucun de ses avoirs. La durée de l’horizon est un élément important du processus de gestion de portefeuille, car l’idée est de générer le plus de rendement possible, en tenant compte du montant de risque que l’investisseur est disposé à assumer. Selon le type de titre et la stratégie individuelle de l'investisseur, un horizon de placement peut durer quelques heures, voire plusieurs années.

Divers types de titres peuvent avoir un horizon de placement intégré. Cela est vrai pour les émissions d’obligations, assorties d’une date d’échéance. Dans la plupart des cas, l'obtention du taux de rendement le plus élevé d'une émission obligataire nécessite que le titre soit conservé jusqu'à ce que l'obligation atteigne sa pleine maturité. Cependant, cette fenêtre temporelle n’est pas aussi facile à déterminer avec d’autres types de placements.

Lors de la sélection de placements pour un régime de retraite, tel qu'un régime 401 (k) ou un régime de retraite personnel, un investisseur inclurait probablement au moins certaines actions dans le portefeuille. Les titres de ce type constituent un excellent choix en tant qu'investissements à long terme, malgré leur volatilité généralement plus grande, car ils génèrent un rendement constant dans le temps. Ainsi, l’horizon d’investissement des actions dans cette situation peut aller jusqu’à trente ans. Comme l'investisseur approche de l'âge de la retraite, il peut choisir de négocier des actions et de se lancer dans des investissements à revenu fixe générant des revenus de manière régulière.

De même, les actions n’ont généralement pas d’horizon de placement à court terme et sont donc moins attrayantes pour ceux qui envisagent d’acheter et de vendre des actifs sur une base continue. Lorsque la stratégie préconise l'utilisation d'un horizon de placement relativement court, l'investisseur est susceptible de rechercher des options d'achat d'actions dont la valeur devrait augmenter de quelques jours ou de quelques semaines, puis atteindre son sommet puis sa valeur. Ici, l’objet est d’acquérir ces actions juste avant le début de la hausse, de les conserver jusqu’à ce qu’elles atteignent leur apogée, puis de les vendre à profit avant qu’elles ne recommencent à perdre de la valeur.

Dans le cadre de l'analyse technique de tout portefeuille, il est très important de déterminer l'horizon de placement associé à chaque option de placement. En déterminant combien de temps il serait dans l'intérêt de l'investisseur de conserver le titre après l'acquisition, il est beaucoup plus facile de décider si un investissement donné convient ou non aux objectifs ultimes de l'investisseur. Un examen attentif de ce facteur aidera l’investisseur à prendre des décisions judicieuses qui augmenteront ses chances de gérer le portefeuille de manière efficace.