Qu'est-ce que la gestion de portefeuille de crédit?
La gestion de portefeuille de crédit consiste à créer une série d'investissements basés sur les relations de crédit et à gérer les risques inhérents à ces investissements. Un tel portefeuille tire sa valeur des intérêts des emprunts émis mais est susceptible de faire défaut. Pour cette raison, la gestion de portefeuille de crédit comprend l’évaluation du risque lié à chaque prêt potentiel et l’analyse du montant total du risque encouru par le portefeuille dans son ensemble. Le processus est crucial pour les investisseurs individuels qui négocient des obligations et pour les banques qui émettent des prêts en tant que partie essentielle de leurs activités.
Il est impossible d’imaginer comment le monde des affaires fonctionnerait sans les prêts qui permettent à différentes parties de prendre diverses initiatives financières. Qu'il s'agisse d'un particulier recherchant un prêt pour acheter une maison ou d'une entreprise cherchant un prêt pour ouvrir un nouvel emplacement, les prêts constituent souvent la source de revenus qui permet à ces choses de se produire. Pour la partie émettrice du prêt, il s’agit d’une forme d’investissement qui procure des avantages monétaires par le biais de paiements d’intérêts réguliers. La gestion de portefeuille de crédit est une composante nécessaire de toute entreprise qui traite régulièrement des prêts.
Les banques et les autres prêteurs ont souvent une équipe de gestion de portefeuille de crédit dédiée à examiner la situation dans son ensemble, comprenant tous les prêts émis par une telle institution. Ces gestionnaires peuvent attribuer différents niveaux de risque à chacun des prêts et procéder à une évaluation finale afin de déterminer si le prêteur est trop exposé aux dommages causés par des défauts potentiels. Cette équipe de gestion travaille généralement en collaboration avec le personnel en charge de l’octroi de prêts au cas par cas.
Afin de minimiser les risques liés à la gestion de portefeuille de crédit, les prêteurs se réfèrent généralement aux antécédents de crédit des personnes et des groupes qui recherchent des prêts. Si l'une de ces entités représente un risque de défaillance trop élevé par rapport aux normes du prêteur, elles seront refusées. Une banque ou un autre prêt peut éventuellement accepter certains prêts risqués, mais uniquement en fixant d’abord des taux d’intérêt plus favorables pour équilibrer le risque.
Les investisseurs individuels qui négocient principalement des titres à revenu fixe, nommés ainsi parce qu'ils promettent des rendements réguliers, doivent également se préoccuper de la gestion de portefeuille de crédit. Le principal instrument de revenu fixe est une obligation, qui est essentiellement un prêt consenti par un investisseur à une institution en contrepartie du paiement d’intérêts et du remboursement éventuel du principal. Les investisseurs en obligations doivent se méfier des notations de crédit des émetteurs d'obligations de leurs portefeuilles pour s'assurer que l'ensemble de leur portefeuille ne soit pas exposé à de multiples défauts.