フォワードカバーとは

フォワードカバーは、買い手と売り手が将来の日に固定価格で資産または商品を購入するための取り決めを確立することを可能にする義務の一種で、価格と購入する数量の両方に関する詳細を指定します。 取引の一環として、売り手は、購入日が到来したときにその量が不足していても、希望する数量を生産しなければなりません。 言い換えると、売り手は、追加オプションを確保して、フォワードオプションの条件を満たし、追加の商品がカバーを構成する必要がある場合があります。

フォワードカバーがどのように機能するかを理解する最も簡単な方法の1つは、25,000ブッシェルの大豆を購入する先物オプションを選択し、購入日と配達日を3か月先に設定する投資家を検討することです。 売り手は条件に同意し、買い手からの支払いを受けることを条件として、基本的に合意した日に25,000ブッシェルすべてを配達することを誓約します。 販売者は、販売条件を守るために20,000ブッシェルしかないことに気付いた場合、トランザクションを決済するために、すぐに配達するために別の5,000ブッシェルを購入する必要があります。 その5,000ブッシェルは、前方カバーと呼ばれます。

フォワードカバーのコンセプトは、買い手にも影響を与えます。 売り手が指定された日に合意された数量を配達することにコミットしているように、買い手はその日に全額支払いを提供することにコミットしています。 これは、買い手が取引を果たすために手元に現金を持っていなくても、資産を清算するか、資金を借りて取引を完了する必要があることを意味します。

最良の状況では、前向きのカバーは必要ありません。 売り手は、他の場所で追加の金額を確保する必要なく、取引を完了するのに十分な商品を手元に持っています。 同様に、買い手は、外部ソースから追​​加の資金を取得する必要なく、注文に対して支払うための手元に財源を持っています。 バイヤーが先物契約を使用して、配達日の現在の市場価格を下回る価格で商品を購入できる場合、購入者は直ちに商品を販売し、取引から利益を得ることができます。 同時に、売り手は買い手を見つけることを心配する必要はなく、おそらくすべての費用をカバーして何らかの利益を上げるのに十分な先物取引の価格を確保しました。

フォワードカバーに関連するリスクがあります。 先物販売で合意された単価よりもはるかに高い価格で追加のユニットを購入する必要がある場合、売り手は取引でお金を失うことになります。 合意された購入価格よりも低い価格で商品が現在市場で販売されている場合、買い手はお金を失うこともあります。 このため、買い手と売り手は両方とも、取引が成立した日と先物取引の決済日との間の市場での価格の動きを予測するために時間をかける必要があります。 。