Was ist eine Vorwärtsabdeckung?
Eine Vorwärtsabdeckung ist eine Art Verpflichtung, die es Käufern und Verkäufern ermöglicht, eine Vereinbarung zum Kauf von Vermögenswerten oder Waren zu einem festen Preis an einem zukünftigen Datum einzurichten, mit Einzelheiten sowohl über den Preis als auch die Menge, die gekauft wird. Im Rahmen des Deals muss der Verkäufer die gewünschte Menge erstellen, auch wenn er oder sie diesen Betrag kurz ist, wenn das Kaufdatum eintrifft. Mit anderen Worten, der Verkäufer muss möglicherweise Additionseinheiten sichern, um die Bedingungen der Vorwärts -Option zu erfüllen, wobei die zusätzlichen Waren eine Deckung darstellen.
Eine der einfachsten Möglichkeiten, zu verstehen, wie ein Vorwärtsabdeckungsfunktion einen Investor in Betracht ziehen, der eine Futures -Option einsetzt, um 25.000 Scheffel Sojabohnen zu kaufen, wobei der Kauf- und Liefertermin in Zukunft drei Monate lang stattfindet. Der Verkäufer stimmt den Bedingungen zu und stellt im Wesentlichen einen Bund ein, um alle 25.000 Scheffel am vereinbarten Datum zu liefern, vorbehaltlich der Zahlung des Käufers. Wenn der Verkäufer feststellt, dass er oder sie nur 20,0 hat00 Scheffel, um die Verkaufsbedingungen zu ehren, müssen dann weitere 5.000 Scheffel für die sofortige Lieferung erwerben, um die Transaktion zu begleichen. Diese 5.000 Scheffel würden als Vorwärtsabdeckung bezeichnet.
Das Konzept des Vorwärtscovers hat auch einige Auswirkungen auf den Käufer. So wie sich der Verkäufer für die Bereitstellung der vereinbarten Menge am angegebenen Datum verpflichtet hat, setzt sich der Käufer dafür ein, die Zahlung an diesem Datum vollständig bereitzustellen. Dies bedeutet, dass selbst wenn der Käufer nicht über das Geld in der Hand verfügt, um den Deal zu ehren, er oder sie Vermögenswerte liquidieren oder Mittel ausleihen, um die Transaktion abzuschließen, wobei die geliehenen Mittel eine Deckung darstellen.
In den besten Situationen ist keine Vorwärtsabdeckung erforderlich. Der Verkäufer hat genügend Waren zur Verfügung, um die Transaktion abzuschließen, ohne dass sie an anderer Stelle zusätzliche Beträge sichern müssen. In gleicher Weise dieDer Käufer hat die finanziellen Ressourcen zur Verfügung, um die Bestellung zu bezahlen, ohne dass zusätzliche Mittel von einer externen Quelle erhalten werden müssen. Wenn der Käufer die Futures -Arrangement verwenden kann, um die Waren zu einem Preis zu kaufen, der am Datum der Lieferung unter dem aktuellen Marktwert liegt, kann er die Waren sofort verkaufen und einen Gewinn aus dem Deal erzielen. Gleichzeitig muss der Verkäufer nicht besorgt sein, Käufer zu finden, und sich vermutlich einen Preis für das Futures -Deal sicherte, der ausreichte, um alle Ausgaben zu decken und einen Gewinn zu erzielen.
Es gibt Risiken, die mit einer Vorwärtsabdeckung verbunden sind. Verkäufer verlieren möglicherweise Geld für den Deal, wenn es notwendig ist, zusätzliche Einheiten zu Preisen zu kaufen, die viel höher sind als der vereinbarte Preis für den Futures-Verkauf. Käufer verlieren möglicherweise auch Geld, wenn die Waren derzeit auf dem Markt zu einem Preis im Rahmen des vereinbarten Kaufpreises verkauft werden. Aus diesem Grund sollten sowohl der Käufer als auch der Verkäufer t nehmenEr hat sich Zeit, die Preisebewegung auf dem Markt zwischen dem Datum zu projizieren, an dem der Deal getätigt wird, und dem Abrechnungsdatum für die Futures -Arrangement, sodass es einfacher ist, eine Vorwärtsabdeckung zu verwalten.