流動性トラップとは何ですか？

流動性トラップは、通常経済を刺激する要因が望ましい反応を達成できない金融状況です。 流動性トラップの一例は、金利の低下が消費者に信用でより多くの商品やサービスを購入するように動機付けできない場合です。 トラップは、金融資産の大部分が非流動性の口座に縛られている場合にも発生する可能性があり、それらの非流動性のリソースを新規購入または買収に使用できる流動性のある資産に変換することが困難または不可能になります。

ジョン・メイナード・ケインズは、しばしば流動性トラップの概念の発明者として知られています。 ケインズは、1930年代半ばのアメリカの大恐pressionの中頃にこの理論を最初に開発しました。 本質的に、ケインズは近年の出来事を指摘し、1929年の株式市場の暴落に至る出来事と、大恐during時の貸し手と借り手の両方の一般的な態度が、通常の経済刺激策が望ましい効果を生み出していない状況を作り出したことに注目しました。

経済不況が発生していない場合でも、流動性トラップが発生する可能性があります。 消費者が金利が現在の水準を下回る可能性があると疑うとき、彼らはしばらくの間、新たな負債の発生を避けることを選ぶかもしれません。 これは、金利が最近下落した場合にも当てはまります。 金利がさらに低下すると予想される限り、消費者はお金の借り入れや大規模な購入を控えます。

流動性トラップへの別のアプローチは、消費者ではなく貸し手に焦点を合わせています。 貸し手が金融経済学の通常の指標がローンとクレジット口座のデフォルトの増加を指していると感じるとき、彼らは新しい負債を書く際に非常に選択的になるかもしれません。 つまり、通常は比較的簡単にクレジットを取得できる消費者は、金利が高くても突然クレジットを取得できなくなります。

普通預金口座の金利は、流動性トラップ中に比較的高いことが多く、ローンとクレジットカードの金利は低いです。 クレジット口座の金利が下がる可能性があると疑うとともに、消費者は流動資産を貯蓄口座に転換し、可能な限りそれらの口座の高金利を利用したいと思うかもしれません。 このような状況の組み合わせにより、消費者は支出ではなく節約にさらに動機付けられます。