IPOアンダーライターは何をしますか？

初期公募（IPO）には、初めて公開市場で株式を販売する以前に販売されている会社が含まれます。 IPOのアンダーライターは、提供を引き受ける財務会社で働いており、いつ保持するか、何株が利用可能になるかなど、IPOに関連する決定を下すのに役立ちます。 IPOには一般に、それぞれが特定の責任を負っている多くの引受会社が関与しており、主要なIPOにはいくつかの異なる投資会社の引受会社のチームが関与しています。財務会社の幹部と公開されている会社の所有者との間で交渉が行われます。少なくとも1人のIPOアンダーライターがこれらの交渉に出席し、財務幹部が提供の複雑さに基づいて取引の価格を価格設定するのを支援します。再発行または最善の努力契約。会社のコミットメントには、引受会社自身の会社が一定数の株式を購入し、それらの株式を一般に販売することが含まれます。最善の努力には、株式がどれだけのお金を引き上げるかを保証することなく、株式を一般に直接販売するための引受会社が含まれます。ほとんどのIPOには、引受会社が確固たるコミットメントに同意しない場合、公開されている会社の強さについて潜在的な投資家に否定的なシグナルを送るため、確固たるコミットメントが含まれます。

企業のコミットメントIPO中に事前に決められた価格で株式を購入することに伴うリスクがあるため、ほとんどの金融会社は、引受プロセスに他の企業を関与させようとします。取引の締結に関心のある企業は、IPOの引受会社を送信して、仲介したチーフIPOの引受会社と会う取引。他の企業のIPO引受会社は、問題の会社の財務を確認し、取引に参加することが各企業の経済的意味を持つかどうかを決定しなければなりません。

財務会社のシンジケートを形成したため、関係するすべての企業のIPO引受会社は、問題の過去のパフォーマンスと予想される将来のリターンを示す財務報告書を作成するために協力しています。証券規制当局は取引を承認または拒否することができますが、承認された場合、IPOの引受会社はIPO日付を設定し、実際にIPOを実施する投資ブローカーに取引の詳細を提供します。引受会社は通常、給与ではなく委員会ベースの給与を受け取り、支払いを受けるために取引を仲介する必要があります。