Que fait un souscripteur IPO?
Une première offre publique (IPO) implique pour la première fois une société privée vendant des actions sur le marché libre. Le souscripteur IPO travaille pour la société de financement qui souscrit l'offre et aide à prendre des décisions liées à l'introduction en bourse, par exemple quand la maintenir et combien de parts seront mises à disposition. Une introduction en bourse implique généralement un certain nombre de preneurs fermes, chacun étant chargés de responsabilités particulières, et les grandes introductions en bourse impliquent des équipes de preneurs fermes de plusieurs sociétés d'investissement différentes.
Avant qu'une entreprise rende en public, elle doit d'abord conclure un accord de souscription avec une grande société financière. Les négociations sont tenues entre les dirigeants de la société financière et les propriétaires de l'entreprise qui devient public. Au moins un souscripteur IPO assiste à ces négociations et aide les dirigeants financiers à évaluer l'accord en fonction de la complexité de l'offre.
Le souscripteur d'introduction en bourse doit décider d'offrir à l'entreprise un engagement ferme pour le SHARE QUESTION ou un accord des meilleurs efforts. Les engagements des entreprises impliquent la propre entreprise du souscripteur qui achetait un certain nombre d'actions, puis vend ces actions au public. Une introduction en bourse des meilleurs efforts implique que le souscripteur vend les actions directement au public sans garantir le montant d'argent que l'émission d'actions augmentera. La plupart des introductions en bourse impliquent un engagement ferme parce que si le souscripteur n'accepte pas un engagement ferme, il envoie un signal négatif aux investisseurs potentiels sur la force de l'entreprise qui devient public.
En raison des risques liés à l'achat d'actions à un prix prédéterminé lors d'une introduction en bourse d'engagement de l'entreprise, la plupart des entreprises financières essaient d'impliquer d'autres sociétés dans le processus de souscription afin qu'aucune entreprise de financement ne puisse acheter toutes les actions. Les entreprises intéressées à conclure l'accord envoient des souscripteurs d'introductionl'accord. Les preneurs fermes des introductions en bourse des autres entreprises doivent examiner les finances de la société en question et déterminer si conclure l'accord a un sens financier pour chaque entreprise.
Ayant formé un syndicat d'entreprises financières, les souscripteurs de l'introduction en bourse de toutes les entreprises impliquées travaillent ensemble pour préparer des rapports financiers qui montrent les performances passées de l'entreprise en question ainsi que ses rendements futurs prévus. Les régulateurs de valeurs mobilières peuvent soit approuver ou refuser l'accord, mais s'il est approuvé, les souscripteurs de l'introduction en bourse fixent la date d'introduction en bourse et fournissent des détails sur l'accord aux courtiers d'investissement qui mènent réellement l'introduction en bourse. Les preneurs fermes reçoivent normalement des salaires basés sur la commission plutôt que des salaires et doivent faire des offres pour être payés.