財務基金とは？

財務省債ファンド、または財務省ファンドは、主に米国政府が発行する市場性のある収入を生む債券である米国財務省債に投資する投資信託です。 財務省債は米国政府の信用力に支えられているため、ほとんどの投資家は財務省ファンドを企業や地方債よりも安全な債券ファンドの選択肢と考えています。 ただし、国債の満期日は10年以上であるため、国債は将来の価格変動、期限前償還リスク、金利変動、デフォルトリスクに対して脆弱です。 財務省基金の期間は、基金の各債券の満期日までの残り時間の加重平均を見つけることで計算できます。 財務省基金は、債券の純資産価値の変化と半年ごとに支払われる利息分配の価値の両方によって決まる収益率を生み出します。

連邦準備制度が行う金利決定は、国債ファンド、特に政府貸付機関が発行したモーゲージ担保証券、財務省証券、ノート、および満期日が5年未満の他の証券を含むファンドの純資産価値に直接影響します。 長期国債の価格は市場主導型である傾向があります。 2010年、財務省の資金は10％の収益を計上しましたが、短期資金は4％の実績しかありませんでした。 満期が5〜10年の中間ファンドは、2010年に2〜5％の利回りでした。

米国政府は、非競争的および競争的な入札を通じて国債を競売します。 入札者が設定レートを受け入れる非競争入札の場合、最大購入金額は500万米ドル（USD）に制限されます。 入札者が支払おうとするレートを入札者が提出する競争的オークションでは、最大許容購入額は全提供物の最大35％です。 財務省の資金には財務省債だけでなく、期間の長い財務省証券も含まれています。 バンガード長期米国財務省（VUSTX）、T。ロウ・プライス米国財務省長期（PRULX）、およびドレフュス米国財務省長期（DRGBX）を含む多くの財務省基金は、長期財務省債インデックスを上回るよう努力しています。

国債ファンドの中には、米国経済のインフレに対する保護を提供するものがあります。 これらのファンドでは、収益率または元本はインフレ率の上昇と下降にリンクしています。 異なるファンドは異なるインフレ保護戦略を提供し、収益率をファンドごとに可変にします。 投資家は、税金がファンドの収入だけでなく、元本に対する調整にも適用されることに注意する必要があります。