カタストロフボンドとは何ですか？

CATボンドと呼ばれることもあるカタストロフボンドは、発行に関連するリスクが証券のスポンサーまたはオリジネーターから投資家に移転する一種の証券です。 本質的に、大災害債券は、投資家が証券の保有者である期間中に特定の特定の条件が発生した場合、証券の元本が無効になる状況を作り出します。 保険会社が壊滅的な再保険を利用してリスクをカバーする代わりに、セキュリティボンドのアプローチを採用することは珍しくありません。

破局的債券の仕組みの最良の例の1つは、何らかの自然災害が発生した場合に発行者にある程度の保護を提供するという観点で考えることです。 たとえば、アメリカ中西部の大部分の財産の所有者は、竜巻や洪水により財産が使用できなくなった場合に金銭的損失から保護する破局的債券を発行したいと考えるかもしれません。 湾岸地域と国境を接する州で大規模な所有権を持つ事業体は、ハリケーンが発生した場合にある程度の財政的保護を提供する破局的債券の発行を選択する場合があります。 リスクを投資家に引き渡すことにより、オリジネーターは、大規模な災害が発生した場合でも、経済的に支払能力を維持できる可能性が高くなります。

投資家にとって、カタストロフ債の取得はリスクの高いセキュリティを意味します。 同時に、このタイプの債券は間違いなく高利回りの機会です。 債券の存続期間中に災害が発生しなかった場合、投資家は3〜20％のリターンを実現することになります。 もちろん、万が一大災害が発生した場合、投資家は元本投資全体を失うことになり、これは相当量のリソースに相当する可能性があります。

破局的債券は、投資ポートフォリオを多様化し、高水準の収益をもたらす可能性のある少なくとも1つの投資を提供する1つの方法です。 同時に、このタイプの保険付き債券には大きなリスクが伴うため、大惨事債券は多くの投資家にとって正しい選択ではない可能性があります。