大惨事とは何ですか？

猫の債券と呼ばれることもありますが、大惨事の債券は、問題に関連するリスクがセキュリティのスポンサーまたは発信者から投資家に転送される一種のセキュリティです。 本質的に、大惨事の債券は、投資家がセキュリティの保有者である期間中に特定の特定の条件が発生する場合、セキュリティの元本が無効になる状況を作成します。 保険会社が、リスクをカバーするために壊滅的な再保険補償を利用する代わりに、セキュリティ債のアプローチを採用することは珍しいことではありません。

大惨事がどのように機能するかの最良の例の1つは、自然災害が発生した場合に発行者にある程度の保護を提供するという点で考えることです。 たとえば、アメリカ中西部の大量の財産の所有者は、竜巻や洪水が不十分なものを使用できなくなった場合に財政的損失からの保護を提供する大惨事の債券を発行することを望むかもしれません。 ブシン湾岸地域に隣接する州に大きな保有があるESSエンティティは、ハリケーンが発生した場合にある程度の金融保護を提供する大惨事を発行することを選択するかもしれません。 投資家にリスクを渡すことにより、創始者は、大きな災害に直面しても、財政的に溶剤を維持する良いチャンスになります。

投資家にとって、大惨事の債券の買収は、高いレベルのリスクを伴うセキュリティを表しています。 同時に、このタイプの絆は間違いなく高度な機会です。 債券の存続期間中に災害が発生しない場合、投資家は3〜20％の収益を実現するために立っています。 もちろん、覆われた大惨事が発生した場合、投資家は主要な投資全体を失います。これはかなりの量のリソースに相当する可能性があります。

大惨事の絆は、多様化する1つの方法です投資ポートフォリオ、および高レベルの収益の可能性がある少なくとも1つの投資を提供します。 同時に、このタイプの保険に伴う債券には重大なリスクがあり、大惨事の債券が多くの投資家にとって正しい選択ではないようになる可能性があります。