Wat is een catastrofebond?

Soms aangeduid als een CAT-obligatie, is de catastrofe-obligatie een soort effect waarbij het risico dat aan de uitgifte is verbonden, wordt overgedragen van de sponsor of maker van het effect aan de beleggers. In wezen creëert een catastrofeobligatie een situatie waarin de hoofdsom van het effect nietig is indien bepaalde gespecificeerde voorwaarden zich zouden voordoen tijdens de periode dat de belegger de houder van het effect blijft. Het is niet ongebruikelijk dat verzekeraars de benadering van een obligatie gebruiken als alternatief voor het gebruik van een catastrofale herverzekeringsdekking om het risico te dekken.

Een van de beste voorbeelden van hoe een catastrofeobligatie werkt, is te denken in termen van een zekere mate van bescherming voor de emittent in geval van een natuurramp. De eigenaar van veel onroerend goed in het Amerikaanse Midwesten kan bijvoorbeeld catastrofale obligaties uitgeven die bescherming bieden tegen een financieel verlies in het geval dat tornado's of overstromingen de eigenschappen onbruikbaar maken. Een bedrijfsentiteit die aanzienlijke deelnemingen heeft in staten die aan het Gulf Coast-gebied grenzen, zou ervoor kunnen kiezen om een ​​catastrofe-obligatie uit te geven die een zekere financiële bescherming zou bieden in het geval van een orkaan. Door het risico door te geven aan de belegger, maakt de initiator een goede kans om financieel solvabel te blijven, zelfs in het geval van een grote ramp.

Voor de belegger is de verwerving van een catastrofeobligatie een effect met een hoog risiconiveau. Tegelijkertijd zijn dit soort obligaties absoluut kansen op een hoog rendement. Als er tijdens de looptijd van de obligatie geen ramp plaatsvindt, staat een belegger een rendement te realiseren dat ergens tussen de drie en twintig procent kan liggen. Natuurlijk zal de belegger in geval van een gedekte catastrofe de volledige hoofdinvestering verliezen, wat een aanzienlijk bedrag aan middelen kan bedragen.

Een catastrofeobligatie is een manier om de beleggingsportefeuille te diversifiëren en ten minste één belegging te bieden met een potentieel hoog rendement. Tegelijkertijd brengt dit type door de verzekering gedekte obligatie een aanzienlijk risico met zich mee, waardoor de catastrofale obligatie voor veel beleggers niet de juiste keuze kan zijn.