Vad är en katastrofbindning?
Ibland kallas en CAT-obligation, katastrofförbindelsen är en typ av säkerhet där risken förknippad med emissionen överförs från sponsorn eller upphovsmannen till säkerheten till investerarna. I huvudsak skapar en katastrofförbindelse en situation där värdepappersuppdraget upphävs om vissa specifika villkor skulle inträffa under den tid som investeraren förblir innehavaren av värdepapperet. Det är inte ovanligt att försäkringsgivarna använder en säkerhetsobligation som ett alternativ till katastrofalt återförsäkringsskydd för att täcka risken.
Ett av de bästa exemplen på hur en katastrofbindning fungerar är att tänka i termer av att ge en viss grad av skydd för emittenten i händelse av en naturkatastrof. Till exempel kan ägaren till en hel del fastigheter i det amerikanska Mellanvästern vilja utfärda katastrofobligationer som ger skydd mot ekonomisk förlust i händelse av att tornadon eller översvämningar gör fastigheterna oanvändbara. En affärsenhet som har betydande innehav i stater som gränsar till Gulf Coast-området kan välja att emittera en katastrofobligation som skulle ge en viss grad av ekonomiskt skydd i händelse av en orkan. Genom att vidarebefordra risken till investeraren har upphovsmannen en god chans att förbli ekonomiskt lösningsmedel, även inför en större katastrof.
För investeraren representerar förvärvet av en katastrofobligation en säkerhet med hög risknivå. Samtidigt är obligationer av denna typ definitivt högavkastningsmöjligheter. Om ingen katastrof inträffar under obligationens liv, står en investerare för att inse en avkastning som kan vara någonstans från tre till tjugo procent. Om en täckt katastrof inträffar kommer naturligtvis investeraren att förlora hela huvudinvesteringen, vilket kan uppgå till en betydande mängd resurser.
En katastrofobligation är ett sätt att diversifiera investeringsportföljen och ge åtminstone en investering som har potential för hög avkastning. Samtidigt har denna typ av försäkringsskyddade obligationer en betydande risk, vilket kan göra att katastrofbindningen inte är det rätta valet för många investerare.