통화 선물이란 무엇입니까?

통화 선물은 시장에 의해 결정된 사전 설정된 가격으로 미래 날짜에 특정 통화를 사고 파는 교환 거래 계약입니다. 은행 간 시스템을 통해 수행되는 단기 계약 인 외환 "스팟"거래와 달리 통화 선물은 주로 시카고 상업 거래소 (CME)에서 실행되는 장기 계약입니다.

실시간으로 발생하는 외환 거래를 "현물"시장이라고합니다. 현물 시장에서의 외환 거래는 일반적으로 2 일 이내에 정산됩니다. 일반적으로 "FX"또는 "Forex"시장이라고하는 외환 시장은 투자자와 기업이 통화를 거래 할 수있는 은행 간 시스템입니다. 거래량은 세계에서 가장 큰 시장으로 매일 1 조 달러가 넘는 거래가 이루어지고 있습니다.

그러나 통화 선물은 1972 년 은행 간 시스템에 액세스 할 수없는 CME 트레이더에 의해 처음 만들어졌습니다. 통화 선물을 만들 겠다는 결정은 두 가지 역사적 발전의 직접적인 결과였습니다. 1970 년에 미국은 금 본위제를 벗어 났으며, 달러의 가격은 고정 된 비율로 설정되지 않고 시장에서“부동”할 수있었습니다. 그 후 다른 국가들도 그에 따라 자국 통화도 유동적으로 거래 할 수있게 됨으로써 실제 외환 시장이 형성되었습니다. 이러한 역사적 변화에 대응하여 IMF (International Monetary Market)는 통화 선물 계약 거래의 주요 목적을 위해 만들어졌습니다. 통화 선물을 다루는 다른 두 거래소는 도쿄 금융 거래소와 Euronext.liffe입니다.

계약 규모가 금액에 따라 크게 다른 외환 스팟 거래와는 달리, 통화 선물은 만기일이 미리 정해진 표준 금액의 계약으로 거래됩니다. 일반적으로 3 개월은 통화 선물 계약의 표준 기간입니다. 이 유형의 선물 계약에는 항상 두 통화의 교환이 포함됩니다. 예를 들어, 개인은 특정 가격으로 100,000 유로를 구매하고 일치하는 금액의 미국 달러를 판매하는 계약을 구매할 수 있습니다. 유로의 가격이 미국 달러에 비해 상승하면 개인은이 거래에서 이익을 얻습니다. 반대로, 계약 기간 동안 유로와 관련하여 달러가 강세를 유지한다면, 개인은 환율 불균형에 비례하여 돈을 잃게됩니다.

통화 선물 거래에 참여할 가능성이 가장 높은 두 가지 유형의 실체는 헤지와 투기꾼입니다. Hedgers는 가장 일반적으로 외환 위험을 최소화하려는 회사입니다. 특히 해외 상거래를하는 회사의 경우 환율 변동은 벤처의 수익성에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 독일 자동차 제조업체가 지금부터 3 개월 후에 많은 양의 차량을 미국으로 생산 및 배송 할 계획이라면, 중간에 달러가 유로에 대해 하락하면 제조업 자에게 손실이 발생합니다. 두 통화의 차이. 그러나 독일 제조업체가 거래에 대한 통화 선물 계약을 체결하면 원하는 달러 환율을 고정 할 수 있으며 가까운 시일 내에 통화의 변동성에 대비할 수 있습니다.

통화 선물 시장의 다른 주요 업체 인 투기꾼들은 시장에 대해 더 단기적인 관점을 취합니다. 투기꾼의 목표는 매일 통화의 변동하는 차이로부터 이익을 얻기 위해 서로에 대해 통화를 사고 파는 것입니다. 선물 계약의 가치는 기준이되는 환율에 따라 매일 오르락 내리락합니다. 투기꾼들은 다양한 통화의 계약을 사고 팔 것이며 거래소에서 이익을 얻기 위해 기꺼이 위험을 감수합니다.

헤지와 투기꾼 모두 시장에서 통화 선물 계약을 사용합니다. 그러나 두 기업은 동기가 다르기 때문에 외환 시장을 다른 관점에서 바라 봅니다. Hedgers는 통화 선물을 방어 메커니즘으로 활용하여 위험으로부터 자신을 보호하고 투기꾼은 통화 추세 및 서로의 움직임을 예측하여 이익을 얻기 위해 의도적으로 위험을 가정합니다.