通貨先物とは何ですか？

通貨先物は、市場で決定された事前設定価格で将来の日付に特定の通貨を売買するための為替取引契約です。 銀行間システムを通じて行われる短期契約である外国為替「スポット」取引とは異なり、通貨先物は主にシカゴ商品取引所（CME）で実行される長期契約です。

リアルタイムで発生する外国為替取引は、「スポット」市場と呼ばれます。 スポット市場での外国為替取引は通常2日以内に決済されます。 より一般的に「FX」または「FX」市場と呼ばれる外国為替市場は、投資家や企業が通貨を取引できる銀行間システムです。 ボリュームでは、外国為替市場は世界で最大の市場であり、毎日1兆ドル以上が取引されています。

ただし、通貨先物は、銀行間システムにアクセスできないCMEトレーダーによって1972年に最初に作成されました。 通貨先物を作成するという決定は、2つの歴史的発展の直接的な結果でした。 1970年、米国は金本位制から外れ、ドルの価格は固定金利に設定されるのではなく、市場で「変動」しました。 その後、他の国々も同様に動き、自国通貨も変動し、実際の外国為替市場を作り出しました。 これらの歴史的な変化に対応して、通貨先物契約の取引を主な目的として国際通貨市場（IMM）が作成されました。 通貨先物を扱う他の2つの取引所は、東京金融取引所とEuronext.liffeです。

契約サイズが金額の点で大きく異なる外国為替スポット取引とは異なり、通貨先物は、事前に設定された満期日で標準化された金額の契約で取引されます。 通常、通貨先物契約の標準的な期間は3か月です。 このタイプの先物契約には、常に2つの通貨の交換が含まれます。 たとえば、個人が契約を購入して、指定された価格で100,000ユーロを購入し、一致する米ドルを販売する場合があります。 ユーロの価格が米ドルに対して上昇した場合、個人はこの取引から利益を得ます。 逆に、契約期間中にユーロに対してドルが上昇した場合、個人は為替レートの不均衡に比例してお金を失うことになります。

通貨先物の取引に従事する可能性が最も高い2つのタイプのエンティティは、ヘッジャーと投機家です。 ヘッジャーは、最も一般的には、外国為替リスクを最小限にしようとする企業です。 特に、海外で商取引を行う企業の場合、外国為替レートの変動は、ベンチャーの収益性に大きな影響を与える可能性があります。 たとえば、ドイツの自動車メーカーが今から3か月後に大量の車両を生産し、米国に出荷することを計画している場合、中間の月にユーロに対してドルが減少すると、そのメーカーに相当する損失が発生します2つの通貨の差。 ただし、ドイツの製造業者が取引で通貨先物契約を締結した場合、彼は現在、希望のドルレートを固定でき、近い将来の通貨のボラティリティを防ぐことができます。

投機家は、通貨先物市場の他の主要なプレーヤーであり、市場のより短期的な見方をします。 投機家の目標は、日々通貨の変動する差異から利益を得ることを期待して、互いに対して通貨を売買することです。 先物契約の価値は、それらが基づいている外国為替レートで毎日上下します。 投機家は様々な通貨の契約を売買し、取引所で利益を得るために喜んでリスクを負います。

ヘッジャーと投機家の両方が市場で通貨先物契約を採用しています。 ただし、両方のエンティティの動機が異なるため、外国為替市場を異なる観点から見ています。 ヘッジャーは、通貨先物を防御メカニズムとして利用して、リスクから身を守ります。一方、投機家は、互いの通貨の動向や動きを予測して利益を上げるために、意図的にリスクを負います。