Co jsou měnové futures?
Futures měny jsou smlouvy obchodované na burze na nákup nebo prodávání konkrétní měny v budoucím datu za předem nastavenou cenu stanovenou trhem. Na rozdíl od „spotových“ transakcí Forexu, které jsou krátkodobé smlouvy prováděné prostřednictvím mezibankového systému, jsou futures měny dlouhodobější smlouvy prováděné především na Chicago Mercantile Exchange (CME).
Forexové obchodování, ke kterému dochází v živém čase, se označuje jako „spot“ trh. Forexové transakce na spotovém trhu se obvykle vypořádají do dvou dnů. Devizový trh, častěji označovaný jako trh „FX“ nebo „Forex“, je mezibankovní systém, ve kterém mohou investoři a korporace obchodovat s měnami. Objem je na trhu Forex největším trhem na světě, přičemž na něm se denně provádí více bilionů dolarů.
měnové futures však byly poprvé vytvořeny v roce 1972 obchodníky CME, kteří neměli přístup k mezibankovnímu systému. Rozhodnutí o vytvoření futures na měnu bylo přímým výsledkem two historický vývoj. V roce 1970 USA odešly ze zlatého standardu, což umožnilo, aby cena dolaru „vznášela“ na trhu, než aby byla stanovena za pevnou sazbu. Následně další země následovaly žalobu, což také umožnilo vznášení jejich národních měn, čímž se také vytvořilo skutečný trh pro devizovou devizi. V reakci na tyto historické změny byl vytvořen mezinárodní peněžní trh (IMM) pro primární účel transakce měnových futures kontraktů. Další dvě burzy, které se zabývají futures na měny, jsou Tokio Financial Exchange a Euronext.liffe.
Na rozdíl od forexových spotových transakcí, jejichž velikost smluv se velmi liší, pokud jde o částku, se měnové futures obchodovaly ve smlouvách o standardizovaných částkách s předvolbami splatnosti. Obvykle jsou tři měsíce standardní délkou času na měnovou futures. Futures kontrakty tohoto typu vždy zahrnují the výměna dvou měn. Například jednotlivec by si mohl koupit smlouvu na nákup 100 000 EUR za určenou cenu a prodat odpovídající částku amerických dolarů. Jednotlivec z této transakce bude profitovat, pokud cena eura vzroste vzhledem k americkému dolaru. Naopak, pokud se dolar posiluje ve vztahu k euru v období smlouvy, jednotlivec by ztratil peníze přiměřené disparitě směnných kurzů.
Dva typy subjektů, které se nejpravděpodobněji zapojí do obchodování s měnovou futures, by byli Hedgers a spekulanti. Hedgers jsou nejčastěji korporace, které chtějí minimalizovat své devizové riziko. Zejména pro společnosti, které obchodují v zahraničí, mohou kolísání směnných kurzů výrazně ovlivnit ziskovost jejich podniků. Například, pokud německý výrobce automobilů plánuje vyrábět a odeslat množství vozidel do USA za tři měsíce, pokud se dolar snižuje proti THE EURO V zasahujících měsících bude mít za následek ztrátu výrobce ekvivalentní rozdílu mezi oběma měnami. Pokud však německý výrobce uzavře smlouvu o futures na měnu, může nyní uzamknout svou požadovanou sazbu dolaru a který ho v blízké budoucnosti zajišťuje proti volatilitě v měně.
Spekulanti, další hlavní hráč na trhu měnových futures, zaujmou krátkodobější pohled na trhy. Cílem spekulantů je koupit a prodávat měny ve vztahu k sobě v naději, že profitují z kolísajících rozdílů mezi měnami denně. Hodnoty futures kontraktů rostou a klesají denně s směnnými kurzy, na nichž jsou založeny. Spekulanti nakupují a prodají smlouvy různých měn a ochotně přebírají riziko, aby získali zisk při výměně.
Jak Hedgers, tak spekulanti používají na trhu futures kontrakty. Obě entity všakVzhledem k jejich odlišným motivacím si prohlédněte forexový trh z jiné perspektivy. Hedgers využívají měnové futures jako defenzivní mechanismus, aby se chránili před rizikem, zatímco spekulanti úmyslně přebírají riziko, aby dosáhli zisku předpovídáním trendů a pohybů měn ve vztahu k sobě navzájem.