Que sont les futures monétaires?
Les contrats à terme sur les devises sont des contrats d'échange pour acheter ou vendre une devise spécifique à une date future à un prix prédéfini déterminé par le marché. Contrairement aux transactions Forex «Spot» qui sont des contrats à court terme effectués via le système inter-banque, les contrats à terme sur les devises sont des contrats à des fins à long terme exécutés principalement sur le Chicago Mercantile Exchange (CME).
Le trading forex qui se produit en temps réel est appelé le marché du «spot». Les transactions Forex sur le marché au comptant sont généralement réglées dans les deux jours. Le marché des changes, plus communément appelé le marché «FX» ou «Forex», est un système inter-banque dans lequel les investisseurs et les sociétés peuvent échanger des devises. En volume, le marché des Forex est le plus grand marché du monde, avec plus d'un billion de dollars qui s'y traduisent quotidiennement.
Les contrats à terme sur les devises, cependant, ont été créés pour la première fois en 1972 par des commerçants CME qui n'avaient pas accès au système inter-banque. La décision de créer des contrats à terme sur les devises était le résultat direct de tWO Développements historiques. En 1970, les États-Unis ont quitté l'étalon-or, permettant au prix du dollar de «flotter» sur le marché plutôt que d'être fixé à un taux fixe. Par la suite, d'autres pays ont emboîté le pas, permettant à leurs monnaies nationales de flotter également, créant ainsi un marché réel pour les changes. En réponse à ces changements historiques, le marché monétaire international (IMM) a été créé dans le but principal de transformer les contrats à terme de devises. Les deux autres échanges qui traitent des contrats à terme sur les devises sont la Bourse de Tokyo Financial et Euronext.liffe.
Contrairement aux transactions au compteur forex dont les tailles de contrat varient considérablement en termes de montant, les contrats de devises sont négociés en contrats de montants standardisés, avec des dates prédéfinies de maturité. En règle générale, trois mois sont la durée standard d'un contrat à terme de devises. Les contrats à terme de ce type impliquent toujoursÉchange de deux devises. Par exemple, une personne pourrait acheter un contrat pour acheter 100 000 euros pour un prix spécifié et vendre un montant de dollars de dollars américains. L'individu profitera de cette transaction si le prix de l'euro augmente par rapport au dollar américain. À l'inverse, si le dollar se renforce par rapport à l'euro pendant la période du contrat, l'individu suppose de l'argent proportionné à la disparité des taux de change.
Les deux types d'entités les plus susceptibles de s'engager dans le commerce des contrats à terme sur les devises seraient des couvertures et des spéculateurs. Les haiers sont le plus souvent les entreprises qui cherchent à minimiser leur risque de change. En particulier pour les entreprises qui font du commerce à l'étranger, les fluctuations des taux de change peuvent avoir un impact considérable sur la rentabilité de leurs entreprises. Par exemple, si un constructeur automobile allemand prévoit de produire et d'expédier une quantité de véhicules aux États-Unis dans trois mois, si le dollar diminue contre ThE Euro Au cours des mois intermédiaires, cela entraînera une perte pour le fabricant équivalent au différentiel entre les deux devises. Cependant, si le fabricant allemand retire un contrat à terme sur les devises sur l'accord, il peut maintenant verrouiller le taux en dollars souhaité et qui l'assure contre la volatilité de la monnaie dans un avenir proche.
Les spéculateurs, l'autre acteur majeur du marché à terme des devises, ont une vision plus à court terme des marchés. L'objectif des spéculateurs est d'acheter et de vendre des devises les uns par rapport aux autres dans l'espoir de profiter des différentiels fluctuants entre les devises quotidiennement. Les valeurs des contrats à terme augmentent et diminuent quotidiennement avec les taux de change sur lesquels ils sont basés. Les spéculateurs achèteront et vendront les contrats de diverses devises et assumeront volontiers les risques afin de réaliser un profit dans la bourse.
Les haieurs et les spéculateurs utilisent des contrats à terme de devises sur le marché. Cependant, les deux entitésEn raison de leurs motivations différentes, consultez le marché des Forex sous une perspective différente. Les haies utilisent les contrats à terme sur les devises comme mécanisme défensif, pour se protéger des risques, tandis que les spéculateurs assument délibérément le risque afin de réaliser un profit en prédisant les tendances et les mouvements des devises les uns aux autres.