Qu'est-ce que le marché à terme?
Le marché à terme fait référence aux échanges organisés où des contrats exécutoires pour la livraison future des produits spécifiés à des prix prédéterminés sont achetés et vendus. Dans un contrat à terme, un acheteur et un vendeur sont d'accord sur la date de livraison de la marchandise, le prix à payer et la quantité à livrer. À la date de livraison, l'acheteur est légalement obligé d'accepter et le vendeur doit livrer le produit spécifié au prix prédéterminé contractuellement. Les contrats à terme sont disponibles pour de nombreux produits, notamment le blé, le soja, les métaux précieux et le pétrole, ainsi que pour divers instruments financiers qui sont généralement basés sur des indices spécifiques de stock, de devises ou de taux d'intérêt.
marchands, fabricants et producteurs dont l'activité exige que l'achat en vrac ou la vente de produits utilisent des contrats à terme pour couvrir leur risque contre les fluctuations des prix des produits sous-jacents à l'avenir. Par exemple, un marchand de céréales qui achète du bléPour son inventaire sur le marché de la trésorerie pour la livraison ultérieure et la revente peut chercher à s'assurer contre une baisse du prix en vendant un montant similaire de blé grâce à la vente d'un contrat à terme. Étant donné que les prix dans les contrats à terme et les espèces, ou «réels», le marché est étroitement lié, généralement un gain ou une perte sur le marché réel est compensé par un déclin ou une appréciation proportionnelle sur le marché à terme.
Les contrats à terme sur les marchandises sont effectués dans le monde entier sur divers échanges, notamment New York, Londres, Sydney, Afrique du Sud et Chicago. Le prix de chaque contrat à terme est établi sur une bourse par un système d'appel d'offres ou d'enchères transparent qui correspond à des commandes d'achat et de vente ouvertes pour les contrats spécifiés à tout moment. À mesure que le prix du produit sous-jacent change, le prix du contrat à terme lui-même augmente ou baisse en conséquence. Les spéculateurs cherchent à profiter sur le marché à terme parTimer leurs transactions afin d'exploiter ces variations de prix. Par leur volonté d'assumer les risques dans les postes à terme commerciaux, les spéculateurs aident à fournir des liquidités aux marchés à terme.
Étant donné que ceux qui ont des engagements sur le marché de la trésorerie utilisent des transactions à terme comme véhicule pour se cacher contre les mouvements des prix défavorables, très peu de contrats à terme sont jamais réglés pour la livraison réelle de la marchandise sous-jacente. En tant que telles, les transactions sur le marché à terme diffèrent considérablement de celles effectuées à la fois sur le marché boursier et sur le marché de la trésorerie des matières premières, en ce que les transactions à terme entraînent rarement le transfert réel de tout actif ou produit du vendeur à l'acheteur. La plupart des contrats à terme négociés sur les principaux bourses sont clos avant le règlement contractuel ou la date de livraison. Afin d'éviter de faire ou d'accepter la livraison physique de la marchandise spécifiée, un détenteur d'un contrat à terme doit conclure sa position avant la date d'expiration du contrat à terme. Ce Cet être accompli en prenant le côté opposé, achetez ou vend la transaction d'ouverture d'origine.