¿Cuál es el mercado de futuros?
El mercado de futuros se refiere a intercambios organizados donde se compran y venden contratos exigibles para la entrega futura de productos especificados a precios predeterminados. En un contrato de futuros, un comprador y un vendedor acuerdan la fecha para la entrega del producto, el precio a pagar y la cantidad a entregar. En la fecha de entrega, el comprador está legalmente obligado a aceptar y el vendedor debe entregar el producto especificado al precio predeterminado contractualmente. Los contratos de futuros están disponibles para muchos productos, incluidos el trigo, la soja, los metales preciosos y el petróleo, así como para varios instrumentos financieros que generalmente se basan en acciones específicas de base amplia, moneda o índices de tasas de interés.
Comerciantes, fabricantes y productores cuyo negocio requiere la compra o venta masiva de productos básicos que utilizan contratos de futuros para cubrir su riesgo contra las fluctuaciones de precios del producto subyacente en el futuro. Por ejemplo, un comerciante de granos que compra trigoPara su inventario en el mercado de efectivo para la entrega y reventa posteriores puede buscar asegurar una caída en el precio vendiendo una cantidad similar de trigo a través de la venta de un contrato de futuros. Dado que los precios en los futuros y el efectivo, o "reales", el mercado están estrechamente relacionados, generalmente una ganancia o pérdida en el mercado real se compensa con una disminución o aprecio proporcional en el mercado de futuros.
El comercio de contratos de futuros de productos básicos se lleva a cabo en todo el mundo en varios intercambios, incluidos Nueva York, Londres, Sydney, Sudáfrica y Chicago. El precio de cada contrato de futuros se establece en un intercambio mediante una licitación transparente o un sistema de subastas que coincida con los pedidos de compra y venta de los contratos especificados en un momento dado. A medida que cambia el precio del producto subyacente, el precio del contrato de futuros en sí aumenta o disminuye en consecuencia. Los especuladores buscan beneficiarse en el mercado de futuros porcronometrando sus transacciones para explotar estas variaciones de precios. Por su disposición a asumir el riesgo en las posiciones de futuros comerciales, los especuladores ayudan a proporcionar liquidez a los mercados de futuros.
Dado que aquellos con compromisos en el mercado de efectivo emplean transacciones en futuros como vehículo para protegerse contra movimientos adversos de precios, muy pocos contratos de futuros se resuelven para la entrega real del producto subyacente. Como tal, las transacciones en el mercado de futuros difieren notablemente de las efectuadas tanto en el mercado de valores como en el mercado de efectivo de productos básicos, ya que las transacciones en futuros rara vez dan como resultado la transferencia real de cualquier activo o producto de un vendedor al comprador. La mayoría de los futuros negociados en los principales intercambios se cierran antes de la fecha de acuerdo o entrega contractual. Para evitar realizar o aceptar la entrega física del producto especificado, un titular de un contrato de futuros debe cerrar su posición antes de la fecha de vencimiento del contrato de futuros. Esta CSe puede lograr tomando el lado opuesto, compra o venta de la transacción de apertura original.