O que é o mercado de futuros?

O mercado futuro refere-se a trocas organizadas em que contratos executórios para entrega futura de mercadorias especificadas a preços predeterminados são comprados e vendidos. Em um contrato futuro, um comprador e um vendedor concordam com a data da entrega da mercadoria, o preço a ser pago e a quantidade a ser entregue. Na data de entrega, o comprador é legalmente obrigado a aceitar e o vendedor deve entregar a mercadoria especificada pelo preço pré-determinado contratualmente. Os contratos futuros estão disponíveis para muitas commodities, incluindo trigo, soja, metais preciosos e petróleo, bem como para vários instrumentos financeiros que geralmente se baseiam em índices específicos de ações, moedas ou taxas de juros de base ampla.

Comerciantes, fabricantes e produtores cujos negócios exigem a compra ou venda a granel de mercadorias usam contratos futuros para proteger seu risco de flutuações de preço da mercadoria subjacente no futuro. Por exemplo, um comerciante de grãos que compra trigo para seu estoque no mercado à vista para posterior entrega e revenda pode tentar se segurar contra uma queda no preço vendendo uma quantidade semelhante de trigo através da venda de um contrato futuro. Como os preços no mercado futuro e no caixa, ou "real", estão intimamente relacionados, geralmente um ganho ou perda no mercado real é compensado por um declínio ou apreciação proporcional no mercado futuro.

A negociação de contratos futuros de commodities é realizada em todo o mundo em várias bolsas, incluindo Nova York, Londres, Sydney, África do Sul e Chicago. O preço de cada contrato de futuros é estabelecido em uma bolsa de valores por um sistema transparente de licitação ou leilão que corresponde a ordens de compra e venda abertas para os contratos especificados a qualquer momento. À medida que o preço da mercadoria subjacente muda, o preço do contrato futuro aumenta ou diminui de acordo. Os especuladores buscam lucrar no mercado futuro cronometrando suas transações para explorar essas variações de preço. Por sua disposição de assumir riscos nas posições futuras de negociação, os especuladores ajudam a fornecer liquidez aos mercados futuros.

Como aqueles com compromissos no mercado à vista empregam transações em futuros como um veículo para proteger contra movimentos adversos de preços, muito poucos contratos futuros são liquidados para a entrega efetiva da mercadoria subjacente. Dessa forma, as transações no mercado futuro diferem acentuadamente daquelas efetuadas no mercado de ações e no mercado à vista de mercadorias, pois essas transações raramente resultam na transferência real de qualquer ativo ou mercadoria do vendedor para o comprador. A maioria dos futuros negociados nas principais bolsas de valores são encerrados antes da data do acordo ou entrega contratual. Para evitar fazer ou aceitar a entrega física da mercadoria especificada, o detentor de um contrato de futuros deve encerrar sua posição antes da data de vencimento do contrato de futuros. Isso pode ser feito pelo lado oposto, compra ou venda da transação de abertura original.