Jaký je trh futures?
Futures trh se týká organizovaných burz, kde se vynutitelné smlouvy pro budoucí doručování specifikovaných komodit zakoupené a prodávány. Ve smlouvě o futures se kupující a prodávající dohodnou na datu pro dodání komodity, ceně, která má být zaplacena, a množství, které má být doručeno. K dnešnímu dni dodání je kupující právně povinen přijmout a prodávající musí doručit specifikovanou komoditu za smluvně předem stanovenou cenu. Futures kontrakty jsou k dispozici pro mnoho komodit, včetně pšenice, sójových bobů, drahých kovů a oleje, jakož i pro různé finanční nástroje, které jsou obvykle založeny na konkrétních širokých akcích, měněch nebo úrokových indexích.
Obchodníci, výrobci a producenti, jejichž podnikání vyžaduje, aby hromadný nákup nebo prodej komodit používá futures smlouvy, aby v budoucnu zajistili své riziko oproti kolísání cen základní komodity. Například obchodník s obilím, který nakupuje pšeniciPro svůj inventář na peněžních trzích pro pozdější doručení a další prodej se může snažit pojistit oproti poklesu ceny prodejem podobné množství pšenice prodejem futures. Vzhledem k tomu, že ceny v futures a hotovosti, nebo „skutečné“, trh úzce souvisí, je obvykle zisk nebo ztráta na trhu skutečností kompenzována přiměřeným poklesem nebo oceněním na trhu futures.
Obchodování s komoditními futures kontrakty se provádí po celém světě na různých burzách, včetně New Yorku, Londýna, Sydney, Jižní Afriky a Chicaga. Cena každé futures kontrakty je stanovena na burze transparentním nabídkovým nebo aukčním systémem, který odpovídá otevřeným nákupu a prodeji objednávek za zadané smlouvy v daném okamžiku. Jak se cena základní komodity mění, cena samotné futures kontraktů sama stoupá nebo odpovídajícím způsobem klesne. Spekulanti se snaží profitovat na futures trhunačasování jejich transakcí tak, aby tyto změny cen využily. S jejich ochotou převzít riziko při obchodování s futures pozice, spekulanti pomáhají poskytovat likviditu na futures trhy.
Protože osoby, které mají závazky na peněžních trzích, zaměstnávají transakce ve futures jako vozidlo, aby zajistili proti nepříznivým pohybům cen, je velmi málo futures kontraktů vždy urovnáno pro skutečné dodání základní komodity. Transakce na trhu s futures se proto výrazně liší od transakcí na akciovém trhu i na komoditních pokladních trzích v těchto transakcích v futures jen zřídka vede ke skutečnému převodu jakéhokoli aktiva nebo komodity z prodávajícího na kupujícího. Většina futures obchodovaných na hlavních burzách je uzavřena před smluvním vypořádáním nebo datem dodání. Aby se zabránilo provádění nebo přijetí fyzického doručování zadané komodity, musí držitel futures smlouvy uzavřít svou pozici před datem vypršení platnosti futures smlouvy. Toto cJe možné dosáhnout na opačné straně, buď koupit nebo prodat původní úvodní transakci.