Cos'è il mercato dei futures?
Il mercato dei futures si riferisce a borse organizzate in cui vengono acquistati e venduti contratti esecutivi per la consegna futura di determinate merci a prezzi prestabiliti. In un contratto a termine, un acquirente e un venditore concordano la data per la consegna della merce, il prezzo da pagare e la quantità da consegnare. Alla data di consegna, l'acquirente è legalmente obbligato ad accettare e il venditore deve consegnare la merce specificata al prezzo contrattualmente prestabilito. I contratti futures sono disponibili per molte materie prime, tra cui grano, soia, metalli preziosi e petrolio, nonché per vari strumenti finanziari che di solito si basano su specifici indici di azioni, valute o tassi di interesse su ampia base.
I commercianti, i produttori e i produttori la cui attività richiede l'acquisto o la vendita all'ingrosso di materie prime utilizzano contratti a termine per coprire il proprio rischio dalle fluttuazioni dei prezzi delle materie prime sottostanti in futuro. Ad esempio, un commerciante di cereali che acquista grano per il suo inventario sul mercato in contanti per successive consegne e rivendite può cercare di assicurarsi contro un calo del prezzo vendendo una quantità simile di grano attraverso la vendita di un contratto futures. Poiché i prezzi dei futures e del contante, o "effettivi", sono strettamente correlati, di solito un guadagno o una perdita nel mercato reale è compensato da un declino o apprezzamento commisurato nel mercato dei futures.
La negoziazione di contratti futures su materie prime è condotta in tutto il mondo su vari mercati tra cui New York, Londra, Sydney, Sudafrica e Chicago. Il prezzo di ciascun contratto a termine è stabilito su uno scambio da un sistema di offerte o aste trasparente che abbina gli ordini di acquisto e vendita aperti per i contratti specificati in qualsiasi momento. Quando il prezzo della merce sottostante cambia, il prezzo del contratto futures stesso aumenta o diminuisce di conseguenza. Gli speculatori cercano di trarre profitto dal mercato dei futures programmando le loro transazioni in modo da sfruttare queste variazioni di prezzo. Grazie alla loro volontà di assumersi il rischio di negoziare posizioni future, gli speculatori aiutano a fornire liquidità ai mercati a termine.
Dal momento che quelli con impegni nel mercato di cassa impiegano transazioni in futures come veicolo per proteggersi da movimenti sfavorevoli dei prezzi, pochissimi contratti futures sono mai regolati per l'effettiva consegna della merce sottostante. Pertanto, le transazioni nel mercato dei futures differiscono nettamente da quelle effettuate sia nel mercato azionario sia nel mercato dei contanti delle materie prime in quanto le transazioni in futures raramente comportano l'effettivo trasferimento di qualsiasi attività o merce dal venditore all'acquirente. La maggior parte dei futures negoziati sui principali mercati viene chiusa prima del regolamento contrattuale o della data di consegna. Al fine di evitare di effettuare o accettare la consegna fisica della merce specificata, il titolare di un contratto futures deve chiudere la propria posizione prima della data di scadenza del contratto futures. Ciò può essere ottenuto prendendo la parte opposta, comprando o vendendo la transazione di apertura originale.