Quali sono i futuri valutari?

I futures sulla valuta sono contratti negoziati in borsa per acquistare o vendere una valuta specifica in una data futura per un prezzo preimpostato determinato dal mercato. A differenza delle transazioni "spot" forex che sono contratti a breve termine condotti attraverso il sistema inter-bank, i futuri valutari sono contratti a lungo termine eseguiti principalmente sullo scambio mercantile di Chicago (CME).

Il trading forex che si verifica nel tempo live, viene definito il mercato "spot". Le transazioni forex sul mercato spot sono generalmente risolte entro due giorni. Il mercato dei cambi, più comunemente indicato come mercato "FX" o "Forex", è un sistema interbancario in cui gli investitori e le società possono scambiare valute. Per volume, il mercato forex è il più grande mercato al mondo con oltre un trilione di dollari che vengono transati quotidianamente su di esso.

I futures sulla valuta, tuttavia, sono stati creati per la prima volta nel 1972 da trader CME che non avevano accesso al sistema inter-banco. La decisione di creare futures in valuta è stata il risultato diretto di tWo Developments Historical. Nel 1970, gli Stati Uniti uscirono dal gold standard, consentendo al prezzo del dollaro di "galleggiare" sul mercato piuttosto che essere fissato a un tasso fisso. Successivamente, altri paesi hanno seguito l'esempio, permettendo alle loro valute nazionali di galleggiare anche, creando quindi un mercato reale per i cambi. In risposta a questi cambiamenti storici, il mercato monetario internazionale (IMM) è stato creato allo scopo primario di transazionare i contratti di futures sulla valuta. Gli altri due scambi che si occupano di futures in valuta sono lo scambio finanziario di Tokyo e Euronext.liffe.

A differenza delle transazioni Spot Forex le cui dimensioni del contratto variano ampiamente in termini di importo, i futuri valutari sono negoziati in contratti di importi standardizzati, con date preimpostate di maturità. In genere, tre mesi sono il periodo di tempo standard su un contratto di futures sulla valuta. I contratti futures di questo tipo coinvolgono sempreE scambio di due valute. Ad esempio, un individuo potrebbe acquistare un contratto per acquistare 100.000 euro a un prezzo specificato e vendere un importo corrispondente di dollari statunitensi. L'individuo trarrà profitto da questa transazione se il prezzo dell'euro aumenta rispetto al dollaro USA. Al contrario, se il dollaro si rafforza in relazione all'euro durante il periodo del contratto, l'individuo sarebbe perdere denaro proporzionato alla disparità dei tassi di cambio.

I due tipi di entità che hanno maggiori probabilità di impegnarsi nel trading dei futuri in valuta sarebbero hedger e speculatori. Gli hedgers sono più comunemente le società che cercano di ridurre al minimo il rischio di cambio. Soprattutto per le aziende che commerciano all'estero, le fluttuazioni dei tassi di cambio possono influire notevolmente sulla redditività delle loro iniziative. Ad esempio, se un produttore automobilistico tedesco ha in programma di produrre e spedire una quantità di veicoli negli Stati Uniti tra tre mesi, se il dollaro diminuisce contro il thEuro nei mesi successivi, comporterà una perdita per il produttore equivalente al differenziale tra le due valute. Tuttavia, se il produttore tedesco elimina un contratto di futures sulla valuta sull'accordo, ora può bloccare il suo tasso di dollari desiderato e il che lo assicura contro la volatilità nella valuta nel prossimo futuro.

Gli speculatori, l'altro principale attore nel mercato dei futures sulla valuta, hanno una visione più a breve termine dei mercati. L'obiettivo degli speculatori è quello di acquistare e vendere valute l'una rispetto all'altra nella speranza di trarre profitto dai differenziali fluttuanti tra le valute su base giornaliera. I valori dei contratti futuri aumentano e diminuiscono quotidianamente con i tassi di cambio su cui si basano. Gli speculatori compreranno e vendono i contratti di varie valute e assumono volontariamente il rischio per ottenere un profitto nello scambio.

Sia i hedger che gli speculatori impiegano contratti a futuri in valuta sul mercato. Tuttavia, entrambe le entitàA causa delle loro diverse motivazioni, visualizzare il mercato Forex da una prospettiva diversa. Gli hedgers utilizzano i futuri valutari come meccanismo difensivo, per proteggersi dal rischio, mentre gli speculatori assumono di proposito il rischio al fine di realizzare un profitto prevedendo le tendenze e i movimenti delle valute l'una rispetto all'altra.