1 월 효과는 무엇입니까?

1 월 효과 라는 용어는 12 월 말 주식 시장이 급격히 하락하는 경향을 말하며 1 월 첫 주에만 크게 반등하는 경향이 있습니다. 역사적으로 소규모 기업은이 기간 동안 대기업보다 복구 속도가 훨씬 빠릅니다. 투자 전문가들은 소기업 주식을 소액 주식으로, 대기업 주식을 미드 캡 또는 대형주라고 합니다. 1 월 효과는 주로 중소형주에 적용됩니다. 대형주가 12 월에 거의 매각되지 않고 일반적으로 더 안정적이기 때문입니다.

주주들은 정기적으로 자본 이득 세라 불리는 특별 과세에 직면합니다. 이 세금은 주로 12 월 말 주주의 재무 상태를 기준으로합니다. 이러한 이유로 많은 소액 주주들은 비영리 주식에 과세되는 것을 피할 수있는 방법을 찾고 있습니다. 다음 해가 시작되기 전에 주주가이 주식을 매각 할 수 있다면, 자본 이득세는 낮아져 야합니다. 이로 인해 역사적으로 12 월 마지막 주에 대량 판매 폭증이 발생했습니다.

1980 년대에 정통한 투자 중개인들은이 12 월 매도 추세를 발견하고 그 여파를 연구하기 시작했습니다. 그들은 1 월 첫 주 동안 많은 주주들이 주식을 다시 사들이고 있음을 발견하여 일시적이지만 중요한 급등을 일으켰습니다. 다른 투자자들이 12 월에 가용 한 소액 주를 사면 1 월 말까지이 급등으로 이익을 얻을 수도 있습니다. 따라서 1 월 효과 는 투자자들 사이에서 유행어가되었습니다. 1 월 중 소기업은 거의 항상 대기업보다 실적이 높았으므로, 낮은 구매와 높은 판매는 예측하기가 훨씬 쉬워졌습니다.

1 월 효과가 현재 수익성있는 현상이 아니라 역사적 변칙에 가깝다고 믿는 사람들이 있습니다. 소형주가 1 월 중 항상 대형주를 능가하는 것은 아니며, 많은 주주들은 이제 퇴직 계좌를 통해 자본 이득 세금으로부터 자신을 보호 할 수 있습니다. 세금 시즌이 시작되기 전에 더 이상 주식을 매각 할 필요가 없습니다. 주식 시장 자체도 1 월 효과에 맞게 조정되었으며, 1 월 초에 적은 양의 주식이 눈에 띄게 급증했습니다.

1 월 효과는 주식과 채권의 세계를지나 갔다. 회사는 12 월에 세금 의무를 줄이기 위해 재고 또는 직원 수를 줄일 수 있으며, 1 월 초에 상장 및 재입고 할 수 있습니다. 연말 연시 쇼핑 시즌 이후 판매량이 급감함에 따라 소매 업체는 종종 1 월 효과가 역전되기도합니다.

1 월 효과에 대한 믿음은 브로커마다 다릅니다. 일부는 여전히 휘발성 소액 주식에 대한 신중한 투자로 단기적인 이익을 기대하는 반면, 다른 일부는 1 월 효과를 1980 년대와 1990 년대의 적극적인 투자 철학의 유물로보고 있습니다.