Hva er januar -effekten?

Begrepet januar -effekt refererer til en tendens til at aksjemarkedet skal dyppe kraftig i slutten av desember, bare for å rebound betydelig i løpet av de første ukene av januar. Historisk sett har mindre selskaper vist mye raskere utvinning enn større selskaper i løpet av denne tidsperioden. Investeringsprofesjonelle omtaler mindre selskaper som Small-Caps , og større selskapsaksjer som midt-caps eller store-caps . Januar-effekten gjelder hovedsakelig for småkapital- eller midtkapitalaksjer, fordi aksjer med stor cap sjelden selges i desember og generelt mer stabile.

aksjeeiere møter jevnlig spesiell beskatning kalt en kapitalgevinstskatt. Denne skatten er i stor grad basert på aksjeeierens økonomiske stat i slutten av desember. Av denne grunn ser mange aksjeeiere med små cap etter måter å unngå å bli beskattet på non-lønnsomme aksjer. Hvis aksjeeiere kan selge av disse aksjene før året etter begynner, bør kapitalgevinstskatten være lavere. Dette haS historisk ført til en massiv salgsbinge i løpet av den siste uken i desember.

På 1980-tallet la Savvy Investment Brokers merke til denne utsalgstrenden i desember og begynte å studere etterspillet. De oppdaget at mange aksjonærer kjøpte tilbake aksjene i løpet av de første ukene i januar, og skapte en midlertidig, men betydelig pigg. Hvis andre investorer kjøpte tilgjengelige småkapitalandeler i desember, kunne de også tjene på denne piggen innen utgangen av januar. Dermed ble januar -effekten et buzzword blant investorer. Mindre selskaper overgikk nesten alltid større selskaper i løpet av januar, så å kjøpe lavt og selge høyt ble mye lettere å forutsi.

Det er de som mener januar -effekten nå er mer en historisk anomali snarere enn et pågående lønnsomt fenomen. Småkapsler har ikke alltid utkonkurrert aksjer med stor cap i løpet av januar, og mange STOCKholdere kan nå beskytte seg mot kapitalgevinstskatt gjennom pensjonskontoer. Det er ikke lenger behovet for å selge aksjer før skattesesongen begynner. Aksjemarkedet i seg selv har også justert seg for januar -effekten, med færre små cap -aksjer som spiker merkbart i begynnelsen av januar.

januar -effekten har beveget seg forbi en verden av aksjer og obligasjoner. Bedrifter kan redusere varelageret eller antall ansatte i desember for å redusere skatteforpliktelser, bare for å rehire og gjenopprette i begynnelsen av januar. Forhandlere opplever ofte en omvendt januar -effekt, ettersom salget dypper betydelig etter høytidshoppesesongen.

Tro på januar -effekten varierer mye fra megler til megler. Noen forventer fortsatt kortsiktige gevinster fra fornuftige investeringer i ustabile småkapitalaksjer, mens andre ser januar-effekten som en relikvie av den aggressive investeringsfilosofien på 1980- og 1990-tallet.

ANDRE SPRÅK