¿Cuál es el efecto de enero?
El término efecto enero se refiere a una tendencia a que el mercado de valores se sumerja bruscamente a fines de diciembre, solo para recuperarse significativamente durante las primeras semanas de enero. Históricamente, las empresas más pequeñas han demostrado una recuperación mucho más rápida que las empresas más grandes durante este período de tiempo. Los profesionales de la inversión se refieren a acciones de la compañía más pequeñas como pequeños Caps , y acciones de la compañía más grandes como Caps o grandes Caps . El efecto de enero se aplica principalmente a las acciones de pequeña capitalización o mediana capitalización, porque las acciones de gran capitalización rara vez se venden en diciembre y generalmente más estables.
Los accionistas regularmente enfrentan impuestos especiales llamados un impuesto sobre las ganancias de capital. Este impuesto se basa en gran medida en el estado financiero del accionista a fines de diciembre. Por esta razón, muchos accionistas de pequeña capitalización buscan formas de evitar ser gravados en acciones no perfitativas. Si los accionistas pueden vender estas acciones antes de que comience el año siguiente, sus impuestos sobre las ganancias de capital deberían ser más bajos. Esta jaS históricamente llevó a un enorme atracón de ventas durante la última semana de diciembre.
En la década de 1980, los corredores de inversión inteligentes notaron esta tendencia por venta de exámenes de diciembre y comenzaron a estudiar sus secuelas. Descubrieron que muchos accionistas estaban comprando sus acciones durante las primeras semanas de enero, creando un pico temporal pero significativo. Si otros inversores compraron acciones disponibles de pequeña capitalización en diciembre, también podrían beneficiarse de este pico a fines de enero. Así, el efecto enero se convirtió en una palabra de moda entre los inversores. Las empresas más pequeñas casi siempre superaron a las empresas más grandes durante enero, por lo que comprar bajo y vender alto se hizo mucho más fácil de predecir.
Hay quienes creen que el efecto de enero ahora es más una anomalía histórica que un fenómeno rentable continuo. Las existencias de pequeña capitalización no siempre han superado las acciones de gran capitalización durante enero, y muchas STOLos titulares de CK ahora pueden protegerse de los impuestos sobre las ganancias de capital a través de cuentas de jubilación. Ya no existe la necesidad de vender acciones antes de que comience la temporada de impuestos. El mercado de valores en sí también se ha ajustado para el efecto de enero, con un aumento notable de las acciones de tope pequeña a principios de enero.
.El efecto de enero ha superado el mundo de las acciones y los bonos. Las empresas pueden reducir el inventario o el número de empleados en diciembre para reducir las obligaciones fiscales, solo para volver a contratar y reabastecer a principios de enero. Los minoristas a menudo experimentan un efecto invertido de enero, ya que las ventas se reducen significativamente después de la temporada de compras navideñas.
La creencia en el efecto de enero varía ampliamente de un corredor a otro. Algunos aún anticipan ganancias a corto plazo de una inversión juiciosa en acciones volátiles de pequeña capitalización, mientras que otros ven el efecto de enero como una reliquia de la filosofía de inversión agresiva de los años ochenta y noventa.