Hvad er januar -effekten?
Udtrykket januar -effekt henviser til en tendens til, at aktiemarkedet dypper kraftigt i slutningen af december, kun for at rebound markant i de første uger af januar. Historisk set har mindre virksomheder vist meget hurtigere bedring end større virksomheder i denne periode. Investeringsfagfolk omtaler mindre selskabsaktier som small-caps og større selskabsaktier som midt-caps eller stor-caps . Effekten i januar gælder hovedsageligt på bestande af småkasser eller midtkapital, fordi store cap-lagre sjældent sælges i december og generelt mere stabile.
aktionærer står regelmæssigt over for særlig beskatning kaldet en kapitalgevinstskat. Denne skat er stort set baseret på aktionærens økonomiske tilstand i slutningen af december. Af denne grund leder mange småkapsler efter måder at undgå at blive beskattet på ikke-rentable aktier. Hvis aktionærerne kan sælge disse aktier inden det følgende år begynder, skal deres kapitalgevinstskatter være lavere. Denne has Historisk ført til en massiv salg af binge i løbet af den sidste uge i december.
I 1980'erne bemærkede Savvy Investment Brokers i december-udsalgstrenden og begyndte at studere dens efterspørgsel. De opdagede, at mange aktionærer købte deres aktier tilbage i løbet af de første uger i januar, hvilket skabte en midlertidig, men betydelig stigning. Hvis andre investorer købte tilgængelige små cap-aktier i december, kunne de også drage fordel af denne stigning i slutningen af januar. Således blev januar -effekten et buzzword blandt investorer. Mindre virksomheder overgik næsten altid større virksomheder i løbet af januar, så det blev meget lettere at købe lavt og sælge højt.
Der er dem, der mener, at januar -effekten nu er mere en historisk afvigelse snarere end et løbende rentabelt fænomen. Lager i småkapitalen har ikke altid overgået store kapacitetsbestande i løbet af januar, og mange STOCkholdere kan nu beskytte sig mod kapitalgevinstskatter gennem pensionskonti. Der er ikke længere behov for at sælge aktier, før skattesæsonen begynder. Aktiemarkedet i sig selv har også justeret for januar -effekten, med færre små cap -aktier, der er spikende mærkbart i begyndelsen af januar.
januar -effekten er flyttet forbi verden af lagre og obligationer. Virksomheder kan reducere lagerbeholdningen eller antallet af ansatte i december for at reducere skatteforpligtelserne, kun til at rehire og genopbygge i begyndelsen af januar. Detailhandlere oplever ofte en omvendt januar -effekt, da salget dypper markant efter feriehoppingssæsonen.
Tro på januar -effekten varierer meget fra mægler til mægler. Nogle forventer stadig kortfristede gevinster ved fornuftige investeringer i flygtige småkapsler, mens andre ser januar-effekten som en relikvie af den aggressive investeringsfilosofi i 1980'erne og 1990'erne.