Jaki jest efekt w styczniu?

Termin Styczeń Efekt odnosi się do skłonności do gwałtownego spadku na rynek akcji pod koniec grudnia, tylko w celu znacznego odbicia w pierwszych tygodniach stycznia. Historycznie mniejsze firmy wykazały znacznie szybsze odzyskiwanie niż większe firmy w tym okresie. Specjaliści inwestycyjni nazywają mniejsze akcje spółki jako małe caps i większe akcje spółki jako Mid-caps lub dużych caps . Efekt w styczniu ma zastosowanie głównie do akcji o małej kapitalizacji lub w średnim poziomie, ponieważ akcje o dużej kapitalizacji są rzadko sprzedawane w grudniu i ogólnie bardziej stabilne.

Akcjonariusze regularnie napotykają podatek od specjalnego podatku od zysków kapitałowych. Podatek ten opiera się głównie na państwie finansowym akcjonariusza pod koniec grudnia. Z tego powodu wielu małych akcjonariuszy szuka sposobów, aby uniknąć opodatkowania akcji non-zaleta. Jeśli akcjonariusze mogą sprzedać te akcje przed rozpoczęciem następnego roku, ich podatki od zysków kapitałowych powinny być niższe. To haS Historycznie doprowadził do ogromnej sprzedaży w ostatnim tygodniu grudnia.

W latach 80. doświadczeni brokerzy inwestycyjni zauważyli ten grudniowy trend wyprzedaży i zaczęli studiować jego następstwa. Odkryli, że wielu akcjonariuszy odkupało swoje akcje w pierwszych tygodniach w styczniu, tworząc tymczasowy, ale znaczący wzrost. Jeśli inni inwestorzy kupili dostępne akcje o małej kapitalizacji w grudniu, mogliby również czerpać korzyści z tego kolca do końca stycznia. W ten sposób efekt stycznia stał się modnym słowem wśród inwestorów. Mniejsze firmy prawie zawsze przewyższały większe firmy w styczniu, więc kupowanie niskiej i sprzedażowe stało się znacznie łatwiejsze do przewidzenia.

Są tacy, którzy uważają, że efekt styczniowy jest teraz bardziej historyczną anomalią niż trwającym zjawiskiem opłacalnym. Akcje o małej kapitalizacji nie zawsze przewyższały akcje o dużej kapitalizacji w styczniu i wiele STOPosiadacze CKK mogą teraz chronić się przed podatkami od zysków kapitałowych za pośrednictwem rachunków emerytalnych. Nie ma już potrzeby sprzedaży akcji przed rozpoczęciem sezonu podatkowego. Sam rynek akcji również skorygował się do efektu styczniowego, a mniej akcji o małej kapitalizacji gwałtownie wzbogaca na początku stycznia.

Efekt styczniowy przekroczył świat akcji i obligacji. Firmy mogą zmniejszyć zapasy lub liczbę pracowników w grudniu w celu zmniejszenia zobowiązań podatkowych, tylko w celu rehabilitacji i uzupełnienia na początku stycznia. Detaliści często doświadczają odwróconego efektu w styczniu, ponieważ sprzedaż znacząco spadnie po sezonie wakacyjnym.

Wiara we styczniowe efekt różni się znacznie w zależności od brokera. Niektórzy wciąż przewidują krótkoterminowe zyski z rozsądnych inwestycji w niestabilne akcje o małej kapitalizacji, podczas gdy inni postrzegają efekt stycznia jako relikwia agresywnej filozofii inwestycyjnej lat 80. i 90. XX wieku.