교차 헤징이란 무엇입니까?

교차 헤지 (cross-hedging)는 선물 계약을 사용하여 일부 유형의 현금 상품을 헤지하는 투자 전략입니다. 선물 계약은 다른 현금 상품이 아닌 특정 유형의 관련 상품에 있어야합니다. 또한, 상품 및 선물 계약 시장 모두 현재 가격 추세와 유사한 패턴을 보여 주어야합니다.

교차 헤지의 작동 방식을 이해하려면 먼저 헤지 프로세스를 일반적으로 파악해야합니다. 본질적으로 헤징은 두 가지 다른 시장에서 포지션을 취함으로써 투자자를 시장의 변동성으로부터 격리시키는 수단입니다. 위치는 다소 같지만 서로 반대입니다. 위험 회피는 파생 상품 계약과 관련된 다른 위치에 투자하여 전반적인 위험을 상쇄 할 때 생성됩니다. 한 시장에서의 손실은 다른 시장에서의 이익에 의해 상쇄되므로 투자자에 대한 전반적인 위험 정도를 최소화합니다.

교차 헤지 (cross-hedging)는 두 투자가 서로 완전히 다른 유형을 가지도록하는 요소를 추가함으로써 동일한 아이디어를 기반으로합니다. 예를 들어, 땅콩 오일은 올리브 오일과 관련된 선물 포지션을 취함으로써 헤지 될 수 있습니다. 땅콩 오일이 쇠약 해지기 시작하면 올리브 오일이 강하게 유지되어 시장 가치가 상승 할 수도 있습니다. 결과적으로 투자자는 땅콩 기름 현금 상품에서 돈을 잃을 수 있지만 올리브 오일 선물의 성과는 손실을 상쇄하는 데 도움이됩니다.

교차 헤지가 작동하기 위해서는 두 개의 개별 투자 기회 사이에 어떤 유형의 논리적 연결이 있는지 확인해야합니다. 어떤 유형의 상관 관계가 없으면 두 투자는 두 번의 투자에 지나지 않습니다. 하나의 성능은 다른 성능에 영향을 미치지 않습니다. 결과적으로 투자자는 두 가지 완벽하게 좋은 투자를 할 수 있지만 하나의 감소가 다른 투자와의 증가를 유발할 이유가 없기 때문에 시장 변동에 더 노출됩니다.

교차 헤징은 투자자를위한 안전망을 만드는 데 도움이됩니다. 효과적인 교차 헤지 상황을 설정하는 방법을 결정하려면 신중한 연구와 고려가 필요하지만 전략은 상대적으로 위험이 적으며 투자자에게 상당한 보호를 제공합니다.