Che cos'è la copertura incrociata?
La copertura incrociata è una strategia di investimento che prevede la copertura di alcuni tipi di materie prime in contanti ricorrendo a un contratto futures. Il contratto futures deve riguardare un tipo di merce correlata anziché un'altra merce in contanti. Inoltre, sia il mercato delle commodity sia quello dei contratti a termine in questione devono dimostrare un modello simile con le attuali tendenze dei prezzi.
Per capire come funziona la copertura incrociata, è innanzitutto necessario comprendere il processo di copertura in generale. In sostanza, la copertura è un mezzo per isolare l'investitore dalla volatilità del mercato assumendo una posizione in due mercati diversi. Mentre le posizioni saranno più o meno uguali, saranno l'opposto dell'altra. La copertura viene creata quando un investimento viene effettuato in una posizione diversa correlata a un contratto di derivati per controbilanciare il rischio complessivo. Le perdite in un mercato sono compensate dai guadagni in un altro mercato, minimizzando così il grado complessivo di rischio per l'investitore.
La copertura incrociata si basa sulla stessa idea aggiungendo l'elemento per assicurarsi che i due investimenti abbiano un qualche tipo di relazione l'uno con l'altro, pur essendo totalmente diversi. Ad esempio, l'olio di arachidi può essere coperto assumendo una posizione futures sull'olio di oliva. Nel caso in cui l'olio di arachidi inizi a vacillare, ci sono buone probabilità che l'olio di oliva rimanga forte e possa persino iniziare a sperimentare una ripresa del valore di mercato. Di conseguenza, l'investitore potrebbe perdere denaro con la merce in contanti di olio di arachidi, ma la performance dei futures sull'olio d'oliva aiuta a compensare la perdita.
Affinché la copertura incrociata funzioni, è indispensabile assicurarsi che vi sia un qualche tipo di connessione logica tra le due opportunità di investimento separate. Senza un qualche tipo di correlazione, i due investimenti non sono altro che due investimenti. È improbabile che le prestazioni di uno influiscano sulle prestazioni dell'altro. Di conseguenza, l'investitore può avere due investimenti perfettamente buoni, ma è più esposto alla volatilità del mercato perché non vi è alcun motivo per una diminuzione in uno che possa innescare un aumento con l'altro investimento.
La copertura incrociata aiuta a creare una rete di sicurezza per gli investitori. Mentre determinare come impostare un'efficace situazione di copertura incrociata richiede un'attenta ricerca e considerazione, la strategia rappresenta un rischio relativamente basso e fornisce una quantità apprezzabile di protezione per l'investitore.