クロスヘッジとは何ですか？

クロスヘッジは、先物契約を利用して、ある種の現金商品をヘッジする投資戦略です。 先物契約は、別の現金商品ではなく、何らかの種類の関連商品である必要があります。 さらに、関連する商品市場と先物契約市場の両方が、現在の価格動向と同様のパターンを示さなければなりません。

クロスヘッジがどのように機能するかを理解するには、まずヘッジのプロセスを一般的に把握する必要があります。 本質的に、ヘッジは、2つの異なる市場でポジションを取ることにより、市場のボラティリティから投資家を隔離する手段です。 位置はほぼ等しくなりますが、互いに反対になります。 ヘッジは、全体的なリスクを相殺するために、デリバティブ契約に関連する異なるポジションで投資が行われたときに作成されます。 ある市場での損失は別の市場での利益によって相殺されるため、投資家に対する全体的なリスクの度合いは最小限に抑えられます。

クロスヘッジは、2つの投資が何らかの形で相互に関係していることを確認するという要素を追加することにより、同じ考え方に基づいて構築されますが、完全に異なります。 たとえば、ピーナッツオイルは、オリーブオイルを含む先物ポジションを取ることでヘッジされます。 落花生油が不安定になり始めた場合、オリーブ油が強いままであり、市場価値の上昇を経験し始める可能性が十分にあります。 その結果、投資家はピーナッツ油の現金商品でお金を失う可能性がありますが、オリーブ油先物のパフォーマンスは損失を相殺するのに役立ちます。

クロスヘッジが機能するためには、2つの別々の投資機会の間に何らかの論理的接続があることを確認することが不可欠です。 何らかの相関関係がなければ、2つの投資は2つの投資にすぎません。 一方のパフォーマンスがもう一方のパフォーマンスに影響することはほとんどありません。 その結果、投資家は2つの完全に良好な投資を行う可能性がありますが、一方が減少して他の投資の増加を引き起こす理由がないため、市場のボラティリティにさらされます。

クロスヘッジは、投資家のセーフティネットを作成するのに役立ちます。 効果的なクロスヘッジ状況の設定方法を決定するには慎重な調査と検討が必要ですが、戦略はリスクが比較的少なく、投資家にかなりの量の保護を提供します。