Hoe lees ik een aandeelhoudersrapport?

Een aandeelhoudersrapport is de samenvatting van een bedrijf van zijn prestaties in het afgelopen jaar gepresenteerd door het management. Dit rapport bevat veel pagina's met cijfers en details over de activiteiten van het bedrijf en kan overweldigend zijn om in zijn geheel te beoordelen. De gemiddelde lezer die geen financiële professional is, kan het meeste uit het lezen van een aandeelhoudersrapport halen door zich te concentreren op een paar belangrijke onderdelen. Secties om aandachtig te lezen zijn de brief aan aandeelhouders, de mening van de auditor, de winst- en verliesrekening en balans, de voetnoten voor de financiële overzichten en de discussie en analyse van het management. Een lezer kan met deze informatie een goed algemeen beeld van het bedrijf krijgen.

De brief aan aandeelhouders is ontworpen om de resultaten van het voorgaande jaar voor het bedrijf samen te vatten en is over het algemeen geschreven in minder technische termen voor een breed publiek. Soms wordt het door het management als groep geschreven en soms zijn er individuele brieven van senior executives. Wat de resultaten ook zijn,Het rapport zal worden vastgelegd in de meest positieve taal. Dingen om op te letten omvatten verklaringen van slechte prestaties als gevolg van factoren buiten de controle van het bedrijf en optimistische vooruitzichten voor de toekomst ondanks matte huidige resultaten.

Voor openbare bedrijven is een vereist onderdeel van het jaarlijkse aandeelhoudersrapport de schriftelijke mening van een onafhankelijke auditor of het rapport een eerlijke en nauwkeurige vertegenwoordiging van de prestaties van het bedrijf presenteert, d.w.z. een "ongekwalificeerd" advies. Een auditor wiens mening "gekwalificeerd" is, heeft iets gevonden in de bedrijfsrecords dat niet voldoet aan geaccepteerde boekhoudpraktijken of mogelijk de afwijking van de resultaten vertegenwoordigt. Alles anders dan een "ongekwalificeerde" mening is een waarschuwingssignaal.

De winst- en verliesrekening en balans zijn twee van de basisrekening die respectievelijk schetsenofit of verlies voor de periode en de financiële positie van de Vennootschap aan het einde van de periode. Basisnummers om naar te zoeken op de winst- en verliesrekening zijn de bedragen van de omzet en inkomsten van het ene jaar tot het volgende jaar. Een groei van de kosten zonder een overeenkomstige omzetstijging is een potentieel probleem. Zoek naar ongebruikelijke grote bedragen in "andere inkomsten en uitgaven" die de resultaten voor het jaar kunnen verstoren. Deze categorie beschrijft items die buiten de reikwijdte van routinematige bewerkingen vallen en mogelijk eenmalige gebeurtenissen zijn.

Vergelijk de huidige activa op de balans met de huidige verplichtingen om de huidige ratio te zien, één beoordeling van de liquiditeit van het bedrijf. Als de ratio minder dan één is, d.w.z. de huidige verplichtingen hoger zijn dan de huidige activa, kan het bedrijf moeite hebben om op de hoogte te blijven van zijn verplichtingen. Een andere belangrijke ratio is schuld tot eigen vermogen, d.w.z. de vergelijking van alle schulden van het bedrijf, zowel op korte als op lange termijn, met zijn totale eigen vermogen. Als het resultaat MO isRes dan 50%, het bedrijf is sterk hefboom of schulden. Als de huidige ratio laag is en de schuld/aandelenratio hoog is, kan de combinatie van deze twee indicatoren serieuze problemen voor het bedrijf aangeven.

Lees de voetnoten voor de financiële overzichten. Deze gedetailleerde verklaringen zullen eventuele ongebruikelijke vermeldingen in het financiële deel van het aandeelhoudersrapport beoordelen en dekken het boekhoudbeleid dat wordt gebruikt om de cijfers te schatten. Voetnoten onthullen ook hoe inkomstenbelastingen worden berekend. Lezers zullen te weten komen over pensioenplannen en aandelenopties, die profiteren van deze programma's en hoe deze de prestaties van het bedrijf beïnvloeden.

De discussie en analyse van

management is een beoordeling door leidinggevenden van de positie en vooruitzichten van het bedrijf voor de toekomst. Het bevat informatie over items die niet zijn opgenomen in de financiële overzichten zoals contracten, in afwachting van rechtszaken, afgeleide regelingen en kredietbrieven. De bedoeling van dit deel van het aandeelhoudersrapport is om het item te onthullens die mogelijk materieel zijn voor het bedrijf, hoewel ze geen deel uitmaken van de specifieke financiële overzichten.