Hur läser jag en aktieägarrapport?

En aktieägarrapport är ett företags sammanfattning av dess resultat under det senaste året som presenteras av ledningen. Denna rapport innehåller många sidor med nummer och detaljer om företagets verksamhet och kan vara överväldigande att granska i sin helhet. Den genomsnittliga läsaren som inte är en ekonomisk professionell kan hämta mest från läsningen av en aktieägarrapport genom att fokusera på några viktiga delar. Avsnitt för att läsa noggrant är brevet till aktieägarna, revisorens åsikt, resultaträkningen och balansräkningen, fotnoterna till finansiella rapporter och ledningens diskussion och analys. En läsare kan få en bra övergripande bild av företaget med denna information.

Brevet till aktieägarna är utformat för att sammanfatta resultaten från föregående år för verksamheten och är vanligtvis skriven i mindre tekniska termer för en bred publik. Ibland är det skrivet av ledningen som en grupp och ibland kommer det att finnas enskilda brev från ledande befattningshavare. Oavsett resultat,Rapporten kommer att soffas på det mest positiva språket som möjligt. Saker att se upp för inkluderar förklaringar av dålig prestanda som konsekvensen av faktorer utanför företagets kontroll och optimistiska synpunkter för framtiden trots bristande aktuella resultat.

För offentliga företag är en nödvändig del av den årliga aktieägarrapporten den skriftliga yttrandet från en oberoende revisor om om rapporten presenterar en rättvis och korrekt representation av företagets resultat, dvs en "okvalificerad" åsikt. En revisor vars åsikt är "kvalificerad" har hittat något i företagets poster som inte överensstämmer med accepterade redovisningspraxis eller eventuellt representerar felaktig information. Allt annat än en "okvalificerad" åsikt är ett varningstecken.

Resultaträkningen och balansräkningen är två av de grundläggande finansiella rapporterna som beskriver, företagets PROfit eller förlust för företagets period och den ekonomiska ställningen i slutet av perioden. Grundläggande siffror att leta efter på resultaträkningen är mängden tillväxt i försäljning och intäkter från ett år till nästa. En tillväxt i utgifterna utan motsvarande ökning av försäljningen är ett potentiellt problem. Leta efter eventuella ovanliga stora belopp i "andra inkomster och utgifter" som kan snedvrida resultaten för året. Denna kategori beskriver objekt som ligger utanför räckvidden för rutinmässiga operationer och kan vara engångs händelser.

I balansräkningen, jämför omsättningstillgångarna med de nuvarande skulderna för att se den nuvarande kvoten, en bedömning av företagets likviditet. Om förhållandet är mindre än en, dvs. nuvarande skulder är högre än omsättningstillgångar, kan företaget ha svårt att hålla sig uppdaterad med sina skyldigheter. En annan nyckelkvot är skuld till eget kapital, dvs jämförelsen av alla företagens skulder, både på kort sikt och långsiktigt, till dess totala eget kapital. Om resultatet är moRe än 50%är verksamheten mycket utnyttjad eller skuldsatt. Om den nuvarande förhållandet är lågt och skuld till kapitalkvot är hög kan kombinationen av dessa två indikatorer signalera allvarliga problem för företaget.

Läs fotnoterna till finansiella rapporter. Dessa detaljerade förklaringar kommer att utvärdera alla ovanliga poster i den finansiella delen av aktieägarrapporten och täcker de redovisningspolicyer som används för att uppskatta siffrorna. Fotnoter avslöjar också hur inkomstskatter beräknas. Läsarna kommer att ta reda på pensionsplaner och aktieoptioner, som drar nytta av dessa program och hur de påverkar företagets prestanda.

Ledningens diskussion och analys är en bedömning av chefer i företagets position och utsikter för framtiden. Det innehåller information om poster som inte ingår i de finansiella rapporterna som kontrakt, i väntan på rättstvister, derivatarrangemang och kreditbrev. Avsikten med denna del av aktieägarrapporten är att avslöja objekts som kan vara väsentliga för verksamheten även om de inte ingår i de specifika finansiella rapporterna.