Hur läser jag en aktieägarrapport?
En aktieägarrapport är ett företags sammanfattning av dess resultat under det senaste året som presenterats av ledningen. Denna rapport innehåller många sidor med siffror och detaljer om företagets verksamhet och kan vara överväldigande att granska i sin helhet. Den genomsnittliga läsaren som inte är en finansiell professionell kan hämta det mesta av läsningen av en aktieägarrapport genom att fokusera på några viktiga delar. Avsnitt som ska läsas noggrant är brevet till aktieägarna, revisorns yttrande, resultaträkningen och balansräkningen, fotnoterna till bokslutet och ledningens diskussion och analys. En läsare kan få en bra helhetsbild av företaget med denna information.
Brevet till aktieägarna är utformat för att sammanfatta resultaten från föregående år för verksamheten och är generellt skriven i mindre tekniska termer för en bred publik. Ibland skrivs det av ledningen som en grupp och ibland kommer det enskilda brev från ledande befattningshavare. Oavsett resultat kommer rapporten att soffas på det mest positiva språket som möjligt. Saker att se upp för inkluderar förklaringar om dålig prestation som en följd av faktorer utanför företagets kontroll och optimistiska framtidsutsikter trots bristfälliga aktuella resultat.
För offentliga företag är en obligatorisk del av den årliga aktieägarrapporten det skriftliga yttrandet från en oberoende revisor om huruvida rapporten ger en rättvis och korrekt representation av företagets resultat, dvs ett "okvalificerat" yttrande. En revisor vars yttrande är "kvalificerad" har hittat något i företagets register som inte överensstämmer med accepterad redovisningssed eller som eventuellt representerar felaktiga resultat. Allt annat än en "okvalificerad" åsikt är ett varningstecken.
Resultaträkningen och balansräkningen är två av de grundläggande finansiella rapporterna som redovisar respektive företagets resultat och förlust för perioden och företagets finansiella ställning vid periodens slut. Grundläggande siffror att titta på i resultaträkningen är mängden tillväxt i försäljning och resultat från år till år. En tillväxt i kostnader utan motsvarande försäljningsökning är ett potentiellt problem. Leta efter eventuella ovanliga stora belopp i "Övriga inkomster och utgifter" som kan snedvrida årets resultat. Denna kategori beskriver objekt som ligger utanför ramen för rutinmässiga åtgärder och kan vara engångshändelser.
Justera omsättningstillgångarna med kortfristiga skulder i balansräkningen för att se den aktuella kvoten, en bedömning av företagets likviditet. Om kvoten är mindre än en, dvs. kortfristiga skulder är högre än omsättningstillgångar, kan företaget ha svårt att hålla sig uppdaterade med sina skyldigheter. En annan nyckelkvot är skuld till eget kapital, dvs. jämförelsen av alla företagets skulder, både på kort och lång sikt, till dess totala kapital. Om resultatet är mer än 50% är verksamheten mycket skuldsatt eller skuldsatt. Om den nuvarande kvoten är låg och skuldkvoten är hög, kan kombinationen av dessa två indikatorer signalera allvarliga problem för företaget.
Läs fotnoterna till bokslutet. Dessa detaljerade förklaringar kommer att bedöma eventuella ovanliga poster i den finansiella delen av aktieägarrapporten och täcka redovisningsprinciperna som används för att uppskatta siffrorna. Fotnoter anger också hur inkomstskatter beräknas. Läsarna kommer att ta reda på om pensionsplaner och aktieoptioner, vem som drar nytta av dessa program och hur de påverkar företagets resultat.
Ledningens diskussion och analys är en bedömning av chefer om företagets ställning och framtidsutsikter. Det inkluderar information om poster som inte ingår i bokslutet, såsom kontrakt, väntande tvister, derivatarrangemang och kreditbrev. Avsikten med denna del av aktieägarrapporten är att avslöja poster som kan vara väsentliga för verksamheten, även om de inte ingår i de specifika finansiella rapporterna.