Hvordan læser jeg en aktionærrapport?
En aktionærrapport er en virksomheds resumé af dens resultater i det forløbne år fremlagt af ledelsen. Denne rapport indeholder mange sider med numre og detaljer om virksomhedens aktiviteter og kan være overvældende at gennemgå i sin helhed. Den gennemsnitlige læser, der ikke er en finansiel professionel, kan hente mest ud af læsningen af en aktionærrapport ved at fokusere på et par nøgledele. Afsnit, der skal læses omhyggeligt, er brevet til aktionærerne, revisors udtalelse, resultatopgørelsen og balancen, fodnoterne til årsregnskabet og ledelsens drøftelse og analyse. En læser kan få et godt overordnet billede af virksomheden med disse oplysninger.
Brevet til aktionærerne er designet til at sammenfatte resultaterne fra det foregående år for virksomheden og er generelt skrevet i mindre tekniske termer for et bredt publikum. Nogle gange er det skrevet af ledelsen som en gruppe, og nogle gange vil der være individuelle breve fra ledende medarbejdere. Uanset resultaterne vil rapporten blive sovet på det mest positive sprog som muligt. Ting, man skal være opmærksom på, inkluderer forklaringer på dårlige resultater som konsekvens af faktorer uden for virksomhedens kontrol og optimistiske udsigter for fremtiden på trods af dårlige aktuelle resultater.
For offentlige virksomheder er en påkrævet del af den årlige aktionærrapport den skriftlige udtalelse fra en uafhængig revisor om, hvorvidt rapporten giver en retfærdig og nøjagtig repræsentation af virksomhedens resultater, dvs. en "ikke-kvalificeret" mening. En revisor, hvis udtalelse er "kvalificeret", har fundet noget i virksomhedsregistret, som ikke er i overensstemmelse med accepteret regnskabspraksis eller muligvis repræsenterer den fejlinformation af resultaterne. Alt andet end en "ikke-kvalificeret" mening er et advarselsskilt.
Resultatopgørelsen og balancen er to af de grundlæggende regnskaber, der skitserer henholdsvis selskabets resultat eller tab for perioden og virksomhedens økonomiske stilling ved udgangen af perioden. Grundlæggende tal at se efter i resultatopgørelsen er mængderne af vækst i salg og indtjening fra et år til det næste. En vækst i udgifter uden en tilsvarende stigning i salget er et potentielt problem. Se efter eventuelle usædvanlige store beløb i "Andre indtægter og udgifter", der kan fordreje resultatet for året. Denne kategori beskriver elementer, der er uden for rammerne af rutinemæssige operationer og kan være engangsforekomster.
Sammenlign de aktuelle aktiver med de aktuelle forpligtelser på balancen for at se den aktuelle ratio, en vurdering af virksomhedens likviditet. Hvis forholdet er mindre end en, dvs. kortfristede forpligtelser er højere end omsætningsaktiver, kan virksomheden have svært ved at holde sig ajour med sine forpligtelser. En anden nøglefrekvens er gæld til egenkapital, dvs. sammenligningen af alle selskabets gæld, både på kort og lang sigt, til dens samlede egenkapital. Hvis resultatet er mere end 50%, er virksomheden stærkt gearet eller gæld. Hvis den nuværende ratio er lav, og gældskvoten er høj, kan kombinationen af disse to indikatorer signalere alvorlige problemer for virksomheden.
Læs fodnoter til årsregnskabet. Disse detaljerede forklaringer vil vurdere eventuelle usædvanlige poster i den finansielle del af aktionærrapporten og dække de anvendte regnskabspraksis, der er anvendt til at estimere antallet. Fodnoter beskriver også, hvordan indkomstskatter beregnes. Læserne vil finde ud af om pensionsplaner og aktieoptioner, hvem der drager fordel af disse programmer, og hvordan de påvirker virksomhedens resultater.
Ledelsens diskussion og analyse er en vurdering, som ledere vurderer virksomhedens position og fremtidsudsigter. Det inkluderer oplysninger om poster, der ikke er inkluderet i årsregnskabet, såsom kontrakter, verserende retssager, afledte ordninger og kreditbrev. Formålet med denne del af aktionærrapporten er at afsløre poster, der kan være væsentlige for virksomheden, selvom de ikke er en del af de specifikke regnskaber.