Come faccio a leggere un rapporto degli azionisti?

Un rapporto degli azionisti è un riassunto di una società della sua performance nell'ultimo anno presentato dalla direzione. Questo rapporto contiene molte pagine di numeri e dettagli sulle operazioni dell'azienda e può essere schiacciante da rivedere nella sua interezza. Il lettore medio che non è un professionista finanziario può raccogliere di più dalla lettura di un rapporto degli azionisti concentrandosi su alcune parti chiave. Le sezioni da leggere attentamente sono la lettera agli azionisti, il parere del revisore, il conto economico e il bilancio, le note a piè di pagina del bilancio e la discussione e l'analisi della direzione. Un lettore può ottenere un buon quadro generale dell'azienda con queste informazioni.

La lettera agli azionisti è progettata per riassumere i risultati dell'anno precedente per l'azienda ed è generalmente scritta in termini meno tecnici per un vasto pubblico. A volte è scritto dalla direzione come gruppo e a volte ci saranno lettere individuali da alti dirigenti. Qualunque sia il risultato,Il rapporto verrà messo nel linguaggio più positivo possibile. Le cose a cui fare attenzione includono spiegazioni di scarse prestazioni come conseguenza di fattori al di fuori del controllo dell'azienda e delle prospettive ottimistiche per il futuro nonostante i risultati attuali poco brillanti.

Per le società pubbliche, una parte richiesta della relazione annuale degli azionisti è la opinione scritta di un revisore indipendente sul fatto che la relazione presenta una rappresentazione equa e accurata della performance della società, ovvero un'opinione "non qualificata". Un revisore dei revisori la cui opinione è "qualificata" ha trovato qualcosa nei registri dell'azienda che non si conforma alle pratiche contabili accettate o che rappresenti eventualmente il errore dei risultati. Qualunque cosa diversa da un'opinione "non qualificata" è un segnale di avvertimento.

Il conto economico e il bilancio sono due dei bilanci di base che descrivono, rispettivamente, il PR della societàOFIT o perdita per il periodo e la posizione finanziaria della Società alla fine del periodo. I numeri di base da cercare sul conto economico sono gli importi della crescita delle vendite e degli utili da un anno all'altro. Una crescita delle spese senza un corrispondente aumento delle vendite è un potenziale problema. Cerca eventuali insoliti grandi importi in "altre entrate e spese" che potrebbero distorcere i risultati per l'anno. Questa categoria descrive gli elementi al di fuori dell'ambito delle operazioni di routine e possono essere eventi una tantum.

In bilancio, confronta le attività correnti con le passività correnti per vedere il rapporto corrente, una valutazione della liquidità della società. Se il rapporto è inferiore a uno, ovvero le passività correnti sono superiori alle attività correnti, la società potrebbe avere difficoltà a rimanere aggiornate con i propri obblighi. Un altro rapporto chiave è il debito con l'equità, ovvero il confronto di tutti i debiti della società, sia a breve che a lungo termine, con il suo patrimonio netto totale. Se il risultato è MORes al 50%, l'azienda è fortemente sfruttata o indebitata. Se il rapporto corrente è basso e il rapporto debito/equità è elevato, la combinazione di questi due indicatori può segnalare gravi problemi per l'azienda.

Leggi le note a piè di pagina sul bilancio. Queste spiegazioni dettagliate valuteranno eventuali voci insolite nella parte finanziaria del rapporto degli azionisti e copriranno le politiche contabili utilizzate per stimare i numeri. Le note a piè di pagina rivelano anche come vengono calcolate le imposte sul reddito. I lettori scopriranno i piani pensionistici e le stock options, che beneficiano di questi programmi e di come influenzano le prestazioni dell'azienda.

La discussione e l'analisi della gestione

sono una valutazione dei dirigenti della posizione e delle prospettive dell'azienda per il futuro. Include informazioni sugli articoli non inclusi nel rendiconto finanziario come contratti, controversie in attesa, accordi derivati ​​e lettere di credito. L'intento di questa parte del rapporto degli azionisti è di rivelare l'articolos che possono essere rilevanti per l'azienda sebbene non facciano parte dei bilanci specifici.